华宝深证100指数发起A (023555.jj ) 深证100 (半年) 华宝基金管理有限公司申 | 基金类型指数型基金成立日期2025-04-18总资产规模 (2025-09-30) 基金净值1.3700元 (2026-01-16) 基金经理蒋俊阳管理费用率0.15%管托费用率0.05% (2025-06-30) 持仓换手率429.05% (2025-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率36.95% (602 / 5575) |
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华宝深证100指数发起A(023555) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-09-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
华宝深证100指数发起A023555.jj华宝深证100指数型发起式证券投资基金2025年第三季度报告 
2025年三季度，随着市场情绪的升温，叠加全球人工智能板块的火热，科技板块引领市场出现明显上涨行情。在政策呵护市场，中长期资金逐步入市，叠加流动性宽松背景下，市场走势整体良好。市场方面，2025年三季度，通信、电子、电力设备、有色金属等行业表现较好，银行、保险、交运、食品饮料等行业表现相对较弱。本报告期中，以中证A500指数和沪深300指数为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了21.34%和17.90%；而作为成长股代表的创业板指数上涨了50.40%。在本报告期中，深证100指数累计上涨了31.13%。 本报告期本基金为正常运作期，我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
华宝深证100指数发起A023555.jj华宝深证100指数型发起式证券投资基金2025年中期报告
2025年上半年，关税博弈升级、地缘冲突不断等因素共同加剧全球资产波动。中国资产受益于科技创新与基本面确定性呈现较强韧性，配置价值持续提升。在政策呵护市场，中长期资金逐步入市，叠加流动性宽松背景下，市场情绪不断修复，整体走势良好。市场方面，2025上半年，有色、银行、国防军工、传媒、通信等行业表现较好，煤炭、食品饮料、房地产等行业表现相对较弱。本报告期中，以沪深300指数和中证A500为代表的大盘蓝筹股指数分别上涨了0.03%和0.47%；而作为成长股代表的创业板指数上涨了0.53%。在本报告期中，深证100指数累计下跌了2.58%。 本基金成立于2025年4月15日，本报告期涵盖了基金的建仓期。我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
宏观经济与市场方面，全球产业体系在特朗普关税政策推动下探索新的均衡，不确定性或贯穿2025年经济运行。展望2025下半年，预计“稳增长”仍然是国内经济政策的主要目标，国内将进一步扩大内需，加快推动经济转型升级，以高质量发展的确定性应对外部环境的不确定性。 2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划的谋划之年，在相关政策持续发力下，经济复苏可期。下半年外需不确定性较大，内需释放较依赖财政政策加力提效。我国经济增长的外部环境依然严峻，稳增长也更加依赖内需能否有效释放。科技创新政策承前启后，战略性新兴产业和未来产业或迎持续增长。我们认为随着经济基本面逐步修复，A股市场也酝酿着不错的投资机会。深证100指数包含了深市A股流通市值大、流动性高的100只成份股，为深市多层次市场指数体系的核心指数之一。深证100指数的成份股聚焦深市核心优质资产，成长性高，具有较高的配置价值。 作为指数基金的管理人，我们将继续严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，积极应对成分股调整和基金申购赎回，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，实现对深证100指数的有效跟踪。