融通创业板指数C(004870) - 基金投资策略和运作

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，并通过量化模型根据股票的基本面信息以及风险预警指标动态调整资产配置的比例。本报告期内指数增强模型主要在成长、分析师一致预期等因子上进行超额配置，在量价因子，特别是高频量价因子配置权重较低，同时基于技术面和财务预警模型对可能出现业绩下滑的股票适时予以降低仓位甚至剔除，在有效控制基金跟踪误差的前提下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　近期机构资金开始为全年进行配置，北向资金持续流入，市场交投活跃度提升，资金倾向于流向有政策支持或景气度改善的板块。对于2026年，当前市场共识认为外需和出口仍是经济主要引擎，市场预计将围绕预期差展开，节奏上将重点关注春季躁动及财务报告数据带来的再平衡机会。　　创业板指作为中国创新成长资产的标杆之一，政策支持与行业景气度提供长期动能，长期看好该指数的配置价值。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.14%，年化跟踪误差为2.97%。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，并通过量化模型根据股票的基本面信息以及风险预警指标动态调整资产配置的比例。本报告期内指数增强模型主要在成长、分析师一致预期等因子上进行超额配置，在动量等因子上配置权重较低，并通过技术面和财务预警模型对可能出现业绩下滑的股票适时予以降低仓位甚至剔除，在有效控制基金跟踪误差的前提下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　我国资本市场与股市在多重积极因素共振下延续向好态势，展现出兼具韧性与活力的投资格局。从核心驱动逻辑来看，宏观基本面的结构性改善构成坚实支撑：出口增速仍维持韧性，制造业投资持续优化，叠加“金九银十”与年底消费旺季的拉动，A 股盈利大概率进入结构性回升通道，因此在组合中增加了增强策略的仓位。　　创业板指作为中国创新成长资产的标杆之一，政策支持与行业景气度提供长期动能，长期看好该指数的配置价值。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.09%，年化跟踪误差为2.02%，符合基金合同约定。报告期本基金业绩表现为47.16%，业绩比较基准涨跌幅为47.46%。

本基金运用量化投资策略，通过系统化的模型工具实现指数增强与精细化风险管理的双重目标。在日常管理中，量化模型持续追踪并分析股票基本面信息，包括但不限于公司盈利能力、成长潜力、估值水平等核心指标，同时结合市场风险预警信号，动态优化资产配置比例，确保组合始终与市场环境及投资目标相适配。本报告期内指数增强模型主要在成长、分析师一致预期等因子上进行超额配置，在动量等因子上配置权重较低。同时，通过技术面分析与财务预警模型的协同作用，对组合中可能出现业绩下滑风险的股票保持关注。监测到相关信号，将采取降低个股仓位甚至直接剔除，从源头上遏制潜在损失的扩大。在整个增强过程中，始终将基金跟踪误差控制在预设的合理范围内，在确保组合风格稳定、风险可控的前提下，通过因子的精准配置与个股的动态调整，力求最终为投资者创造超越基金业绩比较基准的超额收益。　　创业板指作为中国创新成长资产的标杆指数之一，政策支持与行业景气度提供长期动能，长期看好该指数的配置价值。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.08%，年化跟踪误差为1.50%，符合基金合同约定。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，并通过量化模型根据股票的基本面信息以及风险预警指标动态调整资产配置的比例。本报告期内指数增强模型主要在成长、分析师一致预期等因子上进行超额配置，并通过技术面和财务预警模型对可能出现业绩下滑的股票适时予以降低仓位甚至剔除，在有效控制基金跟踪误差的前提下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　随着2025年初以来随着以人工智能主题为代表的成长股开始反弹，在市场流动性充裕的背景下，加大对成长股风格的配置，满足持有的现金不低于基金资产净值5%的前提下，逐渐提高了股票仓位，同时提高了组合在成长风格因子和行业上的暴露程度。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.07%，年化跟踪误差为1.23%，符合基金合同约定。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　本报告期内指数增强模型主要在成长、分析师一致预期等因子上进行超额配置，并通过技术面和财务预警模型对可能出现业绩下滑的股票适时予以降低仓位甚至剔除，在有效控制基金跟踪误差的前提下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　由于成长因子历史表现较好，本基金年初在成长风格上具有一定的正向暴露，当2月市场出现调整，特别是成长风格出现回撤时，本产品年内累计收益一度跑输业绩比较基准，进入3月以后随着市场波动水平降低、Alpha因子收益回归正常，本基金相对业绩基准开始逐渐跑出超额收益，在9月底创业板指数迎来了触底反弹，9月24日至9月30日期间，指数上涨超过40%，特别是9月30日当天基准指数上涨幅度达到15.36%。为了更好的跟踪创业板指数快速反弹期业绩表现，满足持有的现金不低于基金资产净值5%的前提下，本基金在9月底逐渐提高了股票仓位，同时降低了组合在风格因子和行业上的暴露程度。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.14%，年化跟踪误差为3.70%，符合基金合同约定。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，并通过量化模型根据基本面股票信息以及风险预警指标动态调整资产配置的比例，本报告期内指数增强模型主要在成长、一致预期等因子上进行超额配置，并通过技术面和财务预警模型对可能出现业绩下滑的股票予以降低仓位甚至剔除，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　受相关政策利好驱动，创业板指在9月底迎来了触底反弹，9月24日至9月30日期间，指数上涨超过40%，特别是9月30日指数上涨达到15.36%。因此，为了在指数快速上涨期更好的跟踪指数表现，在满足每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金的要求下，即本基金持有的现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%的合规前提下，本基金在9月底逐渐提高了股票仓位。 　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.09%，年化跟踪误差为2.15%，符合基金合同约定。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.08%，年化跟踪误差为1.81%，符合基金合同约定。　　从因子角度看，报告期内一致预期为代表的基本面因子的表现较好，而技术面因子表现较差。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。　　本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.09%，年化跟踪误差为1.84%，符合基金合同约定。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。本报告期内，本基金日均跟踪偏离为0.11%，年化跟踪误差为1.38%，符合基金合同约定。　　从因子角度看，报告期内技术面因子的表现较好，而成长和一致预期类因子表现较差。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。

在严格遵守基金合同的前提下实现持有人利益的最大化是本基金管理的核心思想，并将此原则贯彻于基金的运作之中。本基金运用量化投资策略进行指数增强和风险管理，在控制基金相对创业板指数基金基准的跟踪误差下，力求最终为投资者带来超越基金基准的收益。