鑫元中证港股通科技指数A (026113.jj ) HKC科技 (半年) 鑫元基金管理有限公司申 | 基金经理刘宇涛基金类型指数型基金成立日期2026-03-27总资产规模 (2026-06-30) 基金净值0.9306元 (2026-09-01) 管理费用率0.50%管托费用率0.10% (2026-06-30) 持仓换手率327.09% (2026-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-6.94% (5530 / 6239) |
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鑫元中证港股通科技指数A(026113) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-06-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
鑫元中证港股通科技指数A026113.jj鑫元中证港股通科技指数型证券投资基金2026年中期报告 
本基金属于被动指数型股票基金。投资管理上采用完全复制指数成分股和权重的方法。力争控制本基金净值增长率与业绩比较基准之间的日均偏离度绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超4%。如因指数编制规则调整或大额申赎等其他因素导致日偏离度和跟踪误差超过上述范围，我们会采取合理措施避免日偏离度、跟踪误差进一步扩大。
管理人对宏观经济和权益市场一直展望积极。通过我们的量化模型筛选，具备绝对收益属性的A股股票仍然有1000只以上，较大的样本空间是我们仍然看好当前权益市场的最主要信心基础。 问题还是结构。上半年极致的分化带来了权益市场的割裂。一边是AI相关产业，尤其是算力基础设施建设，面临着海外AI高资本开支是否可持续的考验。国产算力似乎要好一些，资本开支增速还在加快。另一边是与AI无关的制造、周期和消费行业。我们还是更看重制造业，尤其是新能源、电网设备和家电等领域，相关产业链凭借技术突破与全球竞争力，仍然可以通过出海来赢取企业的成长壮大。 因此，对于AI等高景气板块，我们更多的采用自上而下的方式，紧跟新技术方向，挖掘业绩已然提升但相对低估的个股，赚取景气度提升的收益。对于其他板块，则采用自下而上的方法，精选绝对低估，现金流稳定，主业有竞争壁垒的企业，赚取估值修复的收益。