兴业中证A500指数增强A(022770) - 基金投资策略和运作

本基金是指数增强基金，在日常运作阶段本基金以追求相对指数的超额收益为主要投资目标，组合配置目前以多因子模型为基础，辅以事件驱动的子策略获取超额收益，因子配置上各类因子配置较为分散，根据因子历史绩效水平确定权重，组合相对基准的预期跟踪误差5%左右，目前组合配置上风格上略偏向价值，小市值风格暴露较小。三季度指数出现了大幅上涨，特别是成长板块和机构重仓板块涨幅超出预期，价值和红利板块则表现相对落后，本基金组合风格上相对偏向价值，在成长股大幅上涨的行情中，更多通过控制价值敞口缩小与基准的差距。

本基金是指数增强基金，以追求相对指数的超额收益为主要投资目标。组合配置目前以多因子模型为基础，辅以事件驱动的子策略获取超额收益，因子配置上各类因子配置较为分散，根据因子历史绩效水平确定权重。基金在上半年顺利完成了组合的建仓过程。回顾上半年的因子表现，一季度受AI带动，成长股表现较高，二季度随着海外市场波动影响增加，价值类股票表现较高。虽然上半年市场风格波动较大，半年维度看小市值个股显得更加活跃，各类主题性机会均在中小市值个股中寻找。

本基金是指数增强基金，在日常运作阶段本基金以追求相对指数的超额收益为主要投资目标，组合配置目前以多因子模型为基础，辅以事件驱动的子策略获取超额收益，因子配置上各类因子配置较为分散，根据因子历史绩效水平确定权重，组合相对基准的预期跟踪误差5%左右。一季度市场全A指数震荡略涨，沪深300等价值板块略有调整，市场风格前期偏向成长，后期在回调过程中价值风格回撤有所修复。基金在市场震荡调整过程中逐步提升仓位，完成组合建仓，后续将维持仓位较小变动，主要以获取超额收益为主要投资目标。