建信恒生生物科技指数A (026438.jj ) 建信基金管理有限责任公司申 | 基金经理刘明辉基金类型指数型基金成立日期2026-02-13总资产规模 (2026-06-30) 基金净值1.0071元 (2026-10-16) 管理费用率0.50%管托费用率0.10% (2026-09-24) 持仓换手率327.66% (2026-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率0.71% (3829 / 6364) |
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建信恒生生物科技指数A(026438) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-06-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
建信恒生生物科技指数A026438.jj建信恒生生物科技指数型证券投资基金2026年中期报告 
本基金是跟踪恒生生物科技指数的场外被动基金，投资标的均为港股通标的。上半年指数整体呈现震荡走势，板块波动弹性显著。港股市场整体低迷，海外流动性偏弱，叠加部分政策端利空因素，指数上行势头被压制。本基金在报告期内运行稳健。投资方面，本基金主要通过被动复制成分股的策略跟踪指数，及时根据成分股调整开展持仓调整，保持了较低的跟踪误差。
受港股整体低迷、海外流动性偏弱，叠加部分政策利空影响，2026年上半年恒生生物科技指数整体表现一般。中国创新药板块获得了更多关注，行业整体发展稳健。生物医药作为重点扶持的新兴产业，政策持续鼓励源头创新；国内创新药出海BD交易常态化，交易金额屡创新高。若海外降息预期落地、美债利率下行，有利于外资回流港股成长板块，带动板块估值修复。但海外地缘与投资监管政策存在不确定性，创新药临床研发存在失败风险，医保支付政策变化持续影响盈利预期，同时板块对流动性变化高度敏感，未来指数仍可能存在波动。未来我们认为指数具备震荡上行空间。我们会持续跟踪指数成分变化，力求维持较低的跟踪误差。