广发中证500指数量化增强A(026109) - 基金投资策略和运作

2026年上半年市场整体上涨，沪深300、中证500、中证1000与中证2000指数分别上涨7.55%、20.97%、15.99%与9.10%。根据申万一级行业分类，电子、通信行业分别上涨86.29%与73.59%，大幅领先于其他行业；而商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、钢铁和传媒行业跌幅超过18%。市场呈现出典型的二八分化行情，AI硬件相关板块与非AI板块的市场表现跷跷板效应明显。量化策略持股高度分散，在今年上半年尤其是第二季度超额表现承压明显。报告期内，产品通过优化器严格控制相对于基准的行业和风格偏离，根据多因子模型，结合各个信息维度对股票进行综合打分，并依此进行股票组合的构建。量化策略模型整体偏向于反转、低波动、低估值风格，这在历史长期规律中能获得较好的超额表现，但在今年上半年的强动量行情中承压明显。