南方上证科创板人工智能指数发起A(025105) - 基金投资策略和运作

本产品跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取 30 只市值较大且业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。2025年四季度，市场整体先跌后涨，上证科创板人工智能指数涨跌幅为-10.82%。本季度，上证科创板人工智能指数震荡下行。展望2026年，人工智能板块产业方向清晰、高景气有望延续。政策层面，“十五五”规划首次将“科技自立自强水平大幅提高”纳入发展目标，并将“深化拓展‘人工智能+’”列为核心任务，政策支持力度空前，AI产业正形成技术迭代、应用落地与业绩兑现的正向循环。综合来看，人工智能板块作为科技创新与中美科技博弈的关键领域，在政策加持、产业基本面稳固、国产替代提速等多重利好驱动下，长期投资价值值得持续关注。期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”、“现金流精算系统”等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，确保了本基金的安全运作。我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：（1）接受申购赎回所带来的仓位偏离，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化；（2）根据指数成份股调整进行的基金调仓，事前我们制定了详细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，将跟踪误差控制在理想范围内。