国泰优质精选混合A(021427) - 基金投资策略和运作

我们专注于投资好公司。好公司就是指能够持续创造价值的公司。定性的角度，“好”包括两个方面：商业模式和管理层。定量的角度，“好”包括三个角度：护城河、回报率和成长性。护城河是长期投资的前提，没有护城河，价值创造活动就不具备持续性。回报率是核心，只有在回报率高于资本成本的情况下，企业才能创造价值，否则就是在毁灭价值。对于价值创造而言，成长并不是必须的，但成长是加速包，是投资的甜点区。我们认为当前市场整体估值合理，结构上有估值偏高的领域，也有估值偏低的领域，因此保持行业的多样性和风格的均衡性很重要。我们坚定持续看好中国，我们以优质企业为核心构建了一个行业相对分散的组合，我们对该组合的长期表现充满信心。

我们专注于投资好公司。好公司就是指能够持续创造价值的公司。定性的角度，好公司的“好”包括两个方面：好的商业模式和好的管理层。定量的角度，好公司的“好”包括三个角度：护城河、回报率和成长性。护城河是长期投资的前提，没有护城河，价值创造活动就不具备持续性。回报率是核心，只有在回报率高于资本成本的情况下，企业才能创造价值，否则就是在毁灭价值。对于价值创造而言，成长并不是必须的，但成长是加速包，是投资的甜点区。主食确实也能吃饱，但要吃得开心，饭后甜点很重要。我们认为当前市场整体仍然处于偏低估的状态中。我们坚定持续看好中国，一批优质企业已经出现了非常显著的投资价值。报告期内，我们坚持了我们的投资策略，并且维持了较高的仓位。我们敢于在悲观的市场氛围中保持乐观，积极明智地承担风险，做真正的耐心资本。我们以优质企业为核心构建了一个行业相对分散的组合，我们对该组合的长期表现充满信心。

本基金的核心策略是以合理或低估的价格买入优质企业，长期持有，伴随公司成长。市场虽然在2024年实现了一定程度的上涨，市场情绪得以修复，但我们认为市场整体仍然处于偏低估的状态中。我们坚定持续看好中国，我们发现有一批优质企业已经出现了非常显著的投资价值，我们坚持了我们的投资策略，并且维持了较高的仓位。我们敢于在悲观的市场氛围中保持乐观，积极明智地承担风险，做真正的耐心资本。我们以优质企业为核心构建了一个行业相对分散的组合，我们对该组合的长期表现充满信心。

本基金的核心策略是以合理或低估的价格买入优质企业，长期持有，伴随公司成长。市场虽然在2024年实现了一定程度的上涨，市场情绪得以修复，但我们认为市场整体仍然处于偏低估的状态中。我们坚定持续看好中国，我们发现有一批优质成长股已经出现了非常显著的投资价值，我们坚持了我们的投资策略，并且维持了较高的仓位。我们敢于在过度悲观的市场氛围中保持乐观，积极明智地承担风险，做真正的耐心资本。我们以优质企业为核心构建了一个行业相对分散的组合，我们对该组合的长期表现充满信心。