中加科技视野智选混合发起式A(027215) - 基金投资策略和运作

2026 年上半年 A 股呈现显著结构性分化行情，整体指数涨跌不一，科创成长板块强势领跑，传统价值板块持续走弱，多数个股下跌；行情大致经历年初春季躁动、3 月因地缘冲突出现回调、4 至 6 月算力半导体等硬科技主线再度走强三个阶段，北向资金大幅净流入并持续增配科技赛道，资金不断从消费、地产、传统金融流向 AI 硬件、半导体产业链；国内呈现高技术产业向好、内需修复偏弱的非对称复苏格局，海外美联储降息预期反复、全球算力资本开支扩张共同影响市场，同时高位科技赛道估值抬升、内需不足、外部地缘扰动成为主要风险，港股则因结构差异与 A 股科创行情明显背离，整体表现疲软。中加科技视野智选混合发起式目前重点布局PCB方向。PCB 行业整体是明显的结构性行情，低端产品竞争加剧，AI 算力、高速通信驱动，高多层高速板、光模块高阶 PCB、IC 载板成为最具潜力细分，AI 服务器与 1.6T 光模块迭代带动层数提升、材料向超低损耗升级、mSAP 工艺普及，IC 载板国产替代打开中长期空间；2026 下半年高端产品维持高景气。