东海领航精选3个月持有混合发起式A(025985) - 基金投资策略和运作

2026年第一季度，本基金基于对科技产业变革和周期性行业的前瞻性判断，对组合结构进行了战略性调整。在美伊冲突引发全球供应链重构的背景下，我们选择大幅增持有色金属和电子两大板块。对有色行业的增持主要基于以下考量：首先，全球通胀预期结构性抬升和新能源产业链需求持续释放，为有色金属行业提供长期增长动力；其次，黄金作为重要的避险资产和抗通胀工具，在地缘政治冲突加剧、美元信用弱化的大背景下，配置价值显著提升；最后，行业集中度持续提升，龙头企业凭借资源壁垒、成本优势和抗风险能力，在波动中展现出更强的盈利弹性。对电子行业的增持主要基于对科技产业变革的深度洞察：一方面，全球AI技术加速落地，半导体、算力基础设施、消费电子等细分领域迎来新一轮景气周期，2026年全球AI芯片出货量将进一步增长，消费电子需求也环比改善明显；另一方面，地缘政治背景下半导体产业链自主可控战略加速推进，国内半导体设备、材料、设计等环节迎来历史性发展机遇。展望2026年第二季度，随着地缘政治局势逐步明朗和科技产业变革持续推进，科技成长和周期价值两大主线有望延续。本基金将继续动态优化组合结构，重点聚焦具备长期成长潜力和估值优势的优质标的，力争为持有人创造持续稳健的超额回报。