万家沪深300指数量化增强发起式A(025501) - 基金投资策略和运作

四季度，A股市场在经历三季度持续上涨后，整体呈现高位震荡与结构分化的行情。季初在反内卷约束和关税扰动下，市场风格有所转向，资金流向以银行、煤炭为代表的具备防御属性的红利资产及部分顺周期板块。12月半导体主线持续强化，商业航天、有色金属等多板块活跃，PMI时隔9月再次站上荣枯线，出口订单持续改善。年末结构风险缓解提振乐市场积极情绪，股票型ETF资金大幅流入，直至年末收官，市场呈现慢牛行情，上证指数创10年新高，其他宽基均明显上涨，A股走势未来或将延续。　　展望2026年一季度，在科技成长和资源周期板块的双重驱动下，叠加年初春季躁动，A股市场有望迎来开门红行情。宏观方面，海外市场在流动性改善和人工智能产业的带动下预期回暖，人民币升值提高A股对外资吸引力，短期中美关系或有所缓解；国内方面，“十五五”规划引领新质生产力加速发展，人工智能、航空航天等领域受政策支持力度有望加码，内需拉动作用持续增强。总体来看，A股开门红行情有望带动赚钱效应普遍扩散，AI、机器人、有色金属、医药、化工等热门主题有望延续。　　投资运作上，万家沪深300指数量化增强对标沪深300指数，在策略上更加注重在各个行业板块中通过量化方法捕捉投资机会，在大的板块之间不进行主动暴露。在风格配置上动态平衡，根据市场微观结构的变化调整持仓在大小盘风格、价值成长风格的平衡，迅速适应震荡行情和风格轮动较快的行情。在量化选股方面持仓标的较多且较分散。