安信创业板指数增强A(025376) - 基金投资策略和运作

从量化投资的风格因子层面看，2026年上半年，贝塔、动量、成长等因子表现较好，账面市值比、盈利等因子表现不佳。从行业层面看，电子、通信、建筑材料、机械设备等行业表现较好，商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、钢铁行业表现不佳。　　2026年上半年，全球经济与政治格局在多重不确定因素交织下运行。美国与以色列对伊朗的军事行动以及持续演化的中东地缘冲突，对全球能源供应和大宗商品市场造成扰动，推动油价上涨并加剧通胀压力。同时，贸易摩擦、供应链调整以及主要经济体增长放缓进一步提升了全球经济运行的不确定性。主要经济体在通胀韧性与增长压力之间寻求平衡，货币政策分化持续影响全球金融市场表现，投资者风险偏好有所波动，资本市场整体呈现较高波动特征。国内方面，中国经济在复杂外部环境下保持较强韧性，宏观政策持续发挥托底作用，通过扩大内需、稳定投资、促进消费以及培育新质生产力等方式推动经济结构持续优化。科技创新、高端制造、人工智能等新兴产业加速发展，成为经济增长的重要驱动力，产业升级与自主创新能力不断增强。尽管外部需求压力和部分领域盈利修复仍面临挑战，但中国经济展现出较强的内生增长动力和政策调节能力。资本市场方面，2026年上半年市场结构分化特征明显，人工智能产业链成为全球资本市场的重要投资主线。二季度以来，随着算力需求持续提升，AI行情逐步由模型与应用端向上游基础设施扩散，半导体、存储、服务器、数据中心等相关产业链受到市场关注，科技成长方向表现活跃。与此同时，价值与红利类资产阶段性承压，在市场风险偏好提升和成长风格占优的环境下，部分高股息、防御类资产出现回调，整体表现弱于科技成长板块。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。

2026年一季度，从量化投资的风格因子层面看，动量、小市值、流动性等因子表现较好，非线性市值、成长等因子表现较弱。从行业层面看，煤炭、石油石化、公用事业、有色金属等行业表现较好，非银金融、商贸零售、汽车、美容护理等行业表现不佳。　　2026年一季度，美国与以色列对伊朗的军事打击，导致全球能源供应和大宗商品市场遭遇严重冲击，尤其是油价上涨和供应链中断，进一步加剧了全球通胀压力。战争背景下，全球经济增长面临下行风险，尤其是新兴市场的外部需求疲软，增加了不确定性。全球金融市场波动加剧，投资者对战争带来的不确定性表现出担忧，金融市场的风险情绪升温，资本市场面临较大震荡。央行面对通胀压力和增长放缓的双重挑战，货币政策面临两难抉择。在此背景下，中国则通过宏观政策调控与加大对科技创新和产业升级的支持，推动内需市场强势复苏，并保持金融市场稳定。中国经济展现出强大的内生增长动力，政策灵活性和持续性有效对冲外部不确定性，推动绿色转型和科技自主化，为长期发展奠定基础。总体而言，2026年一季度全球经济在战争与政策差异的压力下，面临较大挑战。中国通过深化内需与产业升级，保持了稳中向好的经济态势，在全球复杂环境中抓住了新的增长机会。　　本基金作为指数增强型基金，坚持宽基选股，淡化择时,以数量化分析为基础，多维度选股，行业分散，覆盖A股多板块优质股票。本基金主要采用以“大数据+AI算法”为基础的量化投资方法，基于对股票市场和上市公司相关数据进行深度挖掘，通过决策树、神经网络等机器学习和深度学习模型预测个股收益率，再采用组合优化和风险管理模型控制本基金和基准的跟踪误差和最大回撤。力争在控制跟踪误差的基础上，获取超越基准的收益。