兴业科技创新混合发起式A(024796) - 基金投资策略和运作

一季度重点配置半导体设备和光通信板块，半导体设备受益存储扩产与国产替代，刻蚀、清洗、量测等设备订单高增，国产化率加速提升；光通信光模块出货量同比高增，头部企业订单排至2028年，CPO、OCS新技术加速落地。展望二季度，继续看好半导体设备国产订单加速与国产替代深化，以及光通信新品的快速迭代，聚焦配置国产设备龙头与高速光通信核心标的。通过深度产业调研验证公司的业绩兑现能力，持续优化组合结构，力争为持有人分享科技硬件产业升级的长期红利。

回顾2025年，科技行业迎来技术迭代与供需共振的爆发期，AI算力基建方向表现突出，行业整体呈现“高景气，强分化”特征，2025年本基金重点布局AI算力、存储芯片、半导体设备等方向，精准把握产业景气周期。受益于全球云厂商资本开支高增、存储芯片供需失衡带动价格上涨，以及AI硬件国产化推进，通过动态调仓、分散配置，有效抵御行业波动风险，为持有人创造稳健回报。