华富华证沪深港汽车制造主题指数型发起式C(024366) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，A股市场起伏较大。1月在政策与流动性双重驱动下迎来"开门红"，上证指数一度突破4100点；2月市场从普涨转向结构性分化，整体呈现区间震荡走势；3月受美以伊冲突爆发、霍尔木兹海峡风险骤升等地缘政治局势扰动，全球风险偏好急剧降温，A股也随之出现调整。一季度上证指数、沪深300、科创50和创业板指分别下跌1.94%、3.89%、6.54%、0.57%。　　宏观经济方面，2026年一季度国内经济基本面展现韧性:1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，工业企业利润增长15.2%；3月制造业PMI回升至50.4%，非制造业PMI为50.1%，综合PMI为50.5%，三大指数均站上荣枯线。　　本基金跟踪的华证沪深港汽车制造主题指数聚焦国内整车制造企业，在全球汽车产业向新能源及智能化转型的背景下，我国整车制造的竞争力日趋增强，该指数有望持续受益于这一进程。近期，地缘政治格局变化深刻重塑全球汽车产业竞争版图。美以伊冲突推升油价走高，传统燃油车使用成本陡增，加速全球能源结构转型，为中国新能源汽车产业链出海创造历史性机遇；2026年一季度，国内汽车产销延续稳健增长，智能化与国际化双轮驱动特征明显。未来，华富华证沪深港汽车制造主题指数基金将继续遵循合同约定，保持对基准指数的紧密跟踪。

A股市场在经历2025年三季度的快速上涨后，四季度上证指数在3800-4000点区间窄幅震荡整理，期间上证指数、沪深300、中证A100、中证A500和中证2000分别录得2.22%、-0.23%、-0.23%、0.43%和3.55%的投资回报，小盘风格整体优于大盘风格。尽管市场整体维持区间震荡，不过市场情绪整体依然较高，各类结构性行情仍在持续涌现，像资源（有色、石油石化、钢铁）、光模块、军工及商业航天等相关细分方向轮番表现。宏观经济方面，12月初政策端对2026年整体定调积极，表示在重视科技创新引领作用的同时，将以更大力气促进内需。随着积极经济政策的持续发力，四季度经济数据得到一定程度的边际改善，12月份制造业PMI时隔8个月重回扩张区间，CPI数据同比持续改善，12月CPI同比上涨0.8%。　　本基金跟踪的华证沪深港汽车制造主题指数聚焦于我国的整车制造类企业，在全球汽车向新能源及智能化转型的背景下，我国汽车整车制造的竞争力日趋增强，华证沪深港汽车制造主题指数有望持续受益于这一进程。未来，华富华证沪深港汽车制造主题指数基金将继续遵循合同约定，保持对基准指数的紧密跟踪。

在外部环境趋稳及各类资金增配权益市场等多重因素的驱动下，2025年三季度A股市场整体表现突出，市场呈现单边上行走势，期间沪深300、中证500和中证1000分别上涨17.9%、25.31%和19.17%。虽然A股整体表现较佳，但市场内部结构分化也较为明显，期间科创50和创业板指分别上涨49.02%和50.4%，成长板块表现突出，此外以有色金属为代表的周期板块受益于资源品价格抬升亦同样表现突出。与此同时，消费及红利等顺周期资产表现相对落后。　　本基金跟踪的华证沪深港汽车制造主题指数聚焦于我国的整车制造类企业，在全球汽车向新能源及智能化转型的背景下，我国汽车整车制造的竞争力日趋增强，华证沪深港汽车制造主题指数有望持续受益于这一进程。未来，华富华证沪深港汽车制造主题指数基金将继续遵循合同约定，保持对基准指数的紧密跟踪。