国投瑞银上证科创板200指数发起式C(023519) - 基金投资策略和运作

2025年，A股市场交投活跃，主要指数均为上涨。虽然期间受中美贸易摩擦等外部因素扰动，出现阶段性回调，但市场展现出较强韧性，回调后迅速修复并屡创新高。在政策大力扶持与科技快速突破的背景下，新质生产力崭露头角，成为中国经济增长的重要引擎。半导体芯片、人形机器人、新能源材料等领域均取得显著技术突破，为中国经济带来新的活力和动力。科技技术突破也提升投资者对中国科技资产的关注度，推动科技板块估值重估。本基金跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数样本，以反映科创板市场的中、小市值规模上市公司证券的整体表现。科创200叠加小市值与科技属性，属于成长风格类型的指数，2025年作为科技热潮的一年，科创200展现出了较高的超额收益，随着未来科技行业的快速突破，科创200值得投资者持续关注。本基金遵循指数基金的被动投资原则，力求实现对标的指数的有效跟踪。在组合投资管理上严格控制跟踪误差，研究应对成分股调整等机会成本，同时也密切关注基金日常申购、赎回带来的影响及相应市场出现的结构性机会。

2025年三季度，市场整体表现活跃，以科技成长为首，大盘整体呈上涨趋势，上证综指逼近3900，创近年来新高，交易量较上半年也更加活跃，呈健康发展趋势。宏观方面，当前我国的货币政策和财政政策整体上保持适度宽松和积极有力，有助于经济的稳健发展，我们预计该宏观环境有望保持，未来企业发展环境将继续保持良好。当下，在政策鼓励支持和行业技术快速突破的大环境下，科技领域捷报频出，AI算力与芯片、人型机器人、新能源材料等领域都取得了显著的技术突破和进步，为中国经济带来了新的活力和动力，科技的进步有望提升社会整体的生产效率、助推社会经济的发展。本基金跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数样本，以反映科创板市场的中、小市值规模上市公司证券的整体表现。科创200指数三季度涨幅为33.53%，同期沪深300指数涨幅为17.90%，科创200指数兼具小盘成长和科技主题属性，在近期的科技浪潮行情中，表现出了一定的收益能力。本基金遵循指数基金的被动投资原则，力求实现对标的指数的有效跟踪。操作上力保基金的平稳运作，做好基金的日常风险管控工作。同时在组合投资管理上严格控制跟踪误差，研究应对成分股调整等机会成本、同时也密切关注基金日常申购、赎回带来的影响及相应市场出现的结构性机会。

本基金跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值偏小且流动性较好的200只证券作为指数样本，以反映科创板市场的中、小市值规模上市公司证券的整体表现。2025年上半年，A股市场整体震荡上行，表现出了较强的活力与韧性。一季度，市场以上行为主，伴随着科技领域中技术的频频突破，市场整体活跃度上升。4月份，在中美贸易的摩擦下，资本市场受到了一定程度的波动冲击，在快速探底之后稳步回升，并且修复了之前的调整，市场表现出了强大的韧性。科创200指数上半年涨幅为19.25%，同期沪深300指数涨幅为0.03%，科创200指数兼具小盘成长和科技主题属性，在近期的科技浪潮行情中，表现出了一定的收益能力。展望未来，围绕“发展新质生产力”这一主旋律，我们认为科技主题仍是未来投资市场中很重要的方向，具备较好的增长潜力。本基金遵循指数基金的被动投资原则，力求实现对标的指数的有效跟踪。操作上，做好基金的日常风险管控工作。同时在组合投资管理上严格控制跟踪误差，研究应对成分股调整等机会成本、同时也密切关注基金日常申购、赎回带来的影响及相应市场出现的结构性机会。