华夏恒利3个月定开债券
(002552.jj)华夏基金管理有限公司
成立日期2016-03-29
总资产规模
30.61亿 (2024-03-31)
基金类型债券型当前净值1.1090基金经理孙蕾管理费用率0.30%管托费用率0.10%成立以来分红再投入年化收益率3.30%
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华夏恒利3个月定开债券(002552) - 基金经理

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基金经理任职日期离任日期任职时长年化投资收益率沪深300年化投资收益率总投资收益率沪深300总投资收益率
柳万军2016-03-292019-11-293年8个月任职表现3.34%--12.79%--
刘明宇2019-11-292021-01-271年1个月任职表现2.89%--3.36%--
刘薇2021-01-272022-02-141年0个月任职表现4.23%--4.44%-11.47%
孙蕾2022-02-14 -- 2年2个月任职表现3.00%--6.66%--

当前基金经理

基金经理职务从业年限管理年限详情任职日期
孙蕾本基金的基金经理82.7孙蕾:女,硕士。2015年5月加入华夏基金管理有限公司,历任固定收益部研究员、基金经理助理,华夏鼎佳债券型证券投资基金基金经理(2022年6月29日至2023年9月5日期间)、华夏鼎祥三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2021年8月16日至2024年4月9日期间)等,现任华夏鼎航债券型证券投资基金基金经理(2021年8月16日起任职)、华夏鼎丰债券型证券投资基金基金经理(2021年10月21日起任职)、华夏恒融债券型证券投资基金基金经理(2021年10月21日起任职)、华夏鼎禄三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎略债券型证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎琪三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎智债券型证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎隆债券型证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏恒利3个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎兴债券型证券投资基金基金经理(2022年2月14日起任职)、华夏鼎华一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年4月25日起任职)、华夏鼎成一年定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年5月19日起任职)、华夏鼎福三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2022年6月29日起任职)、华夏鼎明债券型证券投资基金基金经理(2022年6月29日起任职)、华夏卓享债券型证券投资基金基金经理(2023年3月21日起任职)、华夏鼎源债券型证券投资基金基金经理(2023年4月6日起任职)、华夏鼎润债券型证券投资基金基金经理(2023年9月5日起任职)、华夏鼎业三个月定期开放债券型证券投资基金基金经理(2024年3月4日起任职)、华夏鼎旺三个月定期开放债券型发起式证券投资基金基金经理(2024年4月9日起任职)。2022-02-14

基金投资策略和运作分析 (2023-12-31)

2023年,国际方面,美联储多次加息,美债收益率震荡上行,10年美债收益率到4季度一度向上突破5%,之后在美联储暂停加息后美债收益率又快速下行,年底回到了4%以下;美元走强,人民币对美元汇率从年初的6.9附近一度突破7.3,到年底回落至7.1附近;受人工智能科技股提振的影响,美股纳指大幅上涨。国内债市方面,债券全年走出牛市行情:一季度,理财赎回潮逐渐企稳且在2季度出现较强的配置需求,信用债收益率大幅下行,信用利差明显收窄;3月央行宣布降准0.25个百分点,略超市场预期,利率债收益率小幅下行;6月央行超预期调低政策利率0.1%后,债券收益率继续下行,10年国开收益率估值下行至年内新低2.65%;8月下旬后,一线和强二线限购限贷放松加码等政策密集出台,市场风险偏好发生一定转变,叠加季度末资金面偏紧和债基有一定赎回,信用债收益率出现较大上行;4季度受利率债超预期供给冲击的影响,叠加资金面边际转紧,各品种收益率估值曲线上行;12月中,在央行MLF超额续作后,资金面转松叠加配置资金抢跑,债市情绪出现好转,收益率曲线短期内有较多下行,30年超长国债突破年内新低,3年中票估值曲线在最后半个月下行20bp以上。报告期内,债券方面,本基金配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况,进行了一定的波段操作。

基金投资策略和运作分析 (2023-09-30)

2023年3季度,国际方面,美联储继6月暂停加息后再次加息25BP,美债长端收益率继续上行,美元走强,人民币对美元汇率一度突破7.3。国内债市方面,季度初,一方面理财规模回升带来新的配置需求,另一方面有宽信用政策不断落地,债券收益率小幅波动。8月下旬以来,一线和强二线限购限贷放松加码等政策密集出台,虽然政策效果有待观察,但市场风险偏好发生一定转变。临近季度末资金面偏紧,1年存单收益率大幅上行,叠加债基有一定赎回,多重因素下,市场担心再次出现赎回潮的负反馈效应,信用债收益率出现较大上行,债券基金收益出现较大回调。报告期内,本基金对债券资产配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况进行了一定的波段操作。

基金投资策略和运作分析 (2023-06-30)

2023年上半年,国际方面,美债收益率受加息预期影响先下后上,之后因硅谷银行暴雷再下,美国银行业危机引发的恐慌情绪平复后,随着美国债务上限风险逐渐缓和,美国经济数据稳健叠加美联储中性偏鹰派表述,美债收益率开始新一轮上行,美元走强,人民币对美元汇率一度突破7.2。受人工智能科技股提振,美股上半年上涨。国内经济方面,年初防疫政策放松后,部分高频数据展现一定经济修复特征,但随后经济政策退坡且经济数据走弱,一直没有足够扭转预期的政策切实出台,3月政府工作报告较为谨慎的将今年GDP增速目标设为5.0%左右。国内债市利率债方面,1季度,在没有明显利多或利空的环境下,利率债对基本面较为钝化,维持窄幅震荡;3月央行宣布降准0.25个百分点,略超市场预期,利率债收益率小幅下行;6月央行超预期调低政策利率0.1%后,10年国开收益率下行至年内新低2.76%,30年国债收益率跌破3%,创2006年以来新低。国内债市信用债方面,年初,2022年4季度开始的理财赎回潮尚未结束,信用债收益率小幅上行,但之后赎回逐渐企稳且在2季度出现较强的配置需求,信用债收益率大幅下行,信用利差明显收窄。2023年上半年,中债财富指数上涨2.65%。报告期内,债券方面,组合配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况进行了一定的波段操作。

基金投资策略和运作分析 (2023-03-31)

2023年1季度,国际方面,美债收益率受加息预期影响先下后上,之后因硅谷银行暴雷再下。国内债市方面,利率债方面,防疫政策放松后,部分高频数据展现一定经济修复特征,PMI指数在荣枯线上持续提高;社融信贷改善,政策控制信贷表述增多;房地产政策方面,中央频频表态释放积极信号并推出多项维稳政策,但房地产政策仍在房住不炒底线下以一城一策方式推进,并非大幅刺激. 1、2月,在没有明显利多或利空的环境下,利率债对基本面较为钝化,维持窄幅震荡;3月,政府工作报告较为谨慎的将今年GDP增速目标设为5.0%左右,此后央行宣布降准0.25个百分点,时点略超市场预期,利率债收益率小幅下行。信用债方面,银行间资金面一度偏紧,但银行理财赎回潮逐渐企稳,信用债投资需求有所恢复,其中,高等级银行二永债理财先上后下,城投债修复明显。存单方面,1季度,商业银行资本管理办法征求意见稿出台,银行自营持有二级资本债和存单的性价比下降,带来一定偏空影响,叠加资金偏紧,1年存单收益率小幅上行。报告期内,本基金对债券资产配置了合理的仓位和久期,并根据市场情况进行了一定的波段操作。

管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 (2023-12-31)

展望2024年,债券方面,预计GDP增速有望较2023年提升,主要关注政策脉冲和地产负增速收敛的时点与速度,资金面紧张的情况预计较2023年Q4明显缓和,同时债券市场仍有较多的配置资金。在此环境下,中期债券不看空,债市有一定交易性机会。2024年,基本面和货币政策对债券市场影响较为中性,低等级信用债的信用风险依然需要规避。2024年,本基金会保持债券的合理仓位,并根据市场情况,进行一定的波段操作。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任,本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念,规范运作,审慎投资,勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。