东海社会安全(001899) - 基金投资策略和运作

2025年第四季度，A股市场在“新质生产力”加速培育与科技创新政策持续加码的背景下，结构性行情显著。随着人工智能技术的深度应用，其伴生的安全风险预计将逐步进入到系统性应对阶段，“以发展促安全、以安全保发展”的理念将在实践中深入开展，推动安全产业从传统被动防护向智能化、体系化、主动防御演进。　　本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。本报告期内，本基金根据对标基准指数的权重以及个股调整，进行相应的跟踪和调整。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。　　展望未来，随着国家对安全产业支持力度持续加大和安全需求的持续释放，安全产业将迎来高质量发展新阶段。我们坚定看好安全产业在数字经济时代的发展潜力，本基金将继续聚焦信息安全、环境安全、公共安全等核心领域，挖掘具备技术领先优势和市场拓展能力的优质企业，为投资者创造长期稳定回报。

2025年第三季度，A股市场在稳增长政策持续加码与经济结构优化的背景下，科技与安全双轮驱动的投资逻辑进一步深化。随着人工智能技术在各行业加速渗透，“以发展促安全、以安全保发展”的治理理念持续落地，推动安全产业从传统的被动防护向智能化、体系化、主动防御演进。本基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数，聚焦信息安全、公共安全、环境安全、安防设备及安全检测等核心领域，精准契合国家统筹高质量发展与高水平安全的战略方向，长期配置价值持续凸显。　　本季度，AI驱动的安全威胁与AI赋能的安全防御同步升级，形成“攻防并进”的新格局。在关键基础设施领域，工控安全与供应链安全成为防护重点。随着新能源电站、轨道交通、智能制造产线的全面联网，针对PLC、DCS等工业控制系统的定向攻击事件增多。同时，半导体、高端仪器、工业软件等领域的国产化替代进程提速，自主可控的嵌入式安全芯片、可信计算模块（TPM）需求旺盛，本土安全厂商加快与国产CPU、操作系统厂商开展适配认证，构建全栈安全生态。　　本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数的权重以及个股调整，进行相应的跟踪和调整。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

2025 年上半年，A 股市场在宏观经济韧性增强与产业政策持续赋能的环境下，呈现“科技安全主线强化、传统安全边际修复”的特征。人工智能技术的深度渗透与多场景落地，在重塑社会生产生活范式的同时，也催生了新型安全风险，推动社会安全从“局部防御”向“全域治理”升级。本基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数，紧密围绕信息安全、公共安全、科技安全三大维度，精准捕捉 AI 时代下安全需求的结构性扩容机遇。　　AI 技术的通用性与渗透性，使得安全威胁呈现 “跨领域传导、多维度叠加” 特征：大模型训练数据投毒、对抗性样本攻击等新型威胁，导致传统防火墙、入侵检测系统效能下降，推动安全厂商加速研发基于 AI 的动态防御系统。新能源电网、智能交通等领域的工业控制系统（ICS）联网率提高，带动工控安全市场从单点防护向“端 - 网 - 云”协同防御体系演进。而基因编辑技术与合成生物学发展，推动生物信息数据库安全、实验室合规管理等需求爆发。　　不仅如此，国家层面通过 “制度供给 + 技术攻关” 双轮驱动，构建适应 AI 时代的安全生态。国产密码算法和量子保密通信技术也开始进入商用试点阶段，推动数据安全产业从“合规驱动”向“价值驱动”转型。　　在全球科技竞争加剧背景下，安全产业从 “成本项” 升级为 “战略资产”：半导体、工业软件等 “卡脖子” 领域国产化替代加速，智能算力中心、边缘计算节点的规模化部署，催生算力安全、存储安全的需求也会持续升级。　　本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数的权重以及个股调整，进行相应的跟踪和调整。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

2025 年第一季度，A 股市场延续复苏态势，在宏观经济温和回升、货币政策保持流动性合理充裕、产业政策持续发力的背景下，市场呈现明显的结构性行情。人工智能产业继续保持快速发展，是“新质生产力”中最重要的方向之一。Deepseek R1的横空出世，让人工智能产业再一次成为了市场关注的焦点。　　发展与安全是时代前行的关键词，高质量发展与高水平安全需要兼顾，这一趋势将持续下去。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。在重塑社会的浪潮中，科技安全已成为数字时代的核心命题。深度伪造、数据投毒、算法歧视等新型风险与传统网络攻击交织，对国家安全、经济运行和社会稳定构成多维挑战。我国通过各类政策框架，构建技术防御与制度规范并重的治理体系，推动安全科技从被动防护转向主动防御。而国际层面的协同治理与供应链管控，则为应对失控风险提供全球解决方案。唯有坚持发展与安全动态平衡，方能筑牢智能时代的安全屏障，释放新技术带来的普惠价值。　　本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

回首2024年，A 股市场在历经前三季度的起伏震荡后，迎来了令人振奋的反弹曙光。市场在人工智能的产业突破和宏观经济预期的向好下开启估值修复。　　发展与安全是时代前行的关键词，高质量发展与高水平安全需要兼顾，这一趋势将持续下去。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。国家持续加大对关键核心技术研发的资金扶持力度，鼓励高校、科研机构与企业携手共进，开展协同创新，全力培育一批具有国际影响力的科技安全领军企业，为科技安全产业注入了一剂 “强心针”，指明了发展方向。安防领域，国家推进智慧城市建设，将安防作为重要的基础设施纳入规划，要求各地加大智能安防系统的建设投入，提升城市安全管理水平。同时，出台相关政策规范安防数据的采集、存储与使用，保障公民隐私安全，推动安防产业健康有序发展。　　本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

在 2024 年第三季度，A 股市场充分展现出其卓越的抗风险能力与内在价值。尽管市场仍存在一定程度的波动，但综合多方面因素判断，A 股已进入筑底回升的新阶段。本季度，人工智能领域继续保持迅猛发展态势，成为驱动市场向上的关键力量。随着 AI 技术的不断迭代升级以及在各行业的广泛而深入的应用，AI 相关企业的成长速度与发展空间得到了更为坚实的确认和大幅拓展，为投资者提供了极具吸引力的投资机会，尤其是在 AI 技术引领的科技创新大趋势下，优质资产的投资价值和增值潜力愈发凸显。　　发展与安全是时代前行的关键词，高质量发展与高水平安全需要兼顾，这一趋势将持续下去。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

在2024年第二季度，A股市场有力地展示了其内在的弹性和生命力，即便面对波动，整体格局已经步入稳健轨道。科技领域，特别是人工智能的进步，成为了市场前进的关键驱动力。随着AI技术的迅猛发展及其在各行业的深度融入，科技型企业的成长性和未来空间得到了显著的确认与扩张，为投资者描绘出一幅清晰且充满吸引力的蓝图。对于着眼于长远的投资者，当前的A股市场无疑是理想的投资沃土，孕育着丰富的机会，尤其是在科技创新与产业优化升级的背景下，优质资产的吸引力和增值潜力将更加显著。　　发展与安全是时代前行的关键词，高质量发展与高水平安全需要兼顾，这一趋势将持续下去。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

2024年第一季度，全球宏观经济面临多重挑战和不确定性。一方面，全球经济复苏的步伐继续，但另一方面，地缘政治紧张、供应链问题以及对于美联储降息预期、汇率等因素对经济增长构成压力，因此A股市场呈现出剧烈震荡的走势。　　发展与安全是时代前行的关键词。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。　　本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

回首2023年，A股市场跌宕起伏，整体呈现震荡下行的态势。一季度人工智能（AI）技术引领市场，呈现出巨大的技术革命，全球科技巨头竞相投入，市场呈现显著的分化态势。二季度得益于AI技术加速突破的产业趋势，科技领域投资形成了较强的市场共识，但仍然面临着通胀压力与复苏不确定性的挑战。三季度市场受到宏观经济环境等因素的压力下呈现出震荡调整的趋势，而这一趋势在四季度得以延续，市场震荡走低。  人工智能产业继续保持快速发展，深度学习、自然语言处理和计算机视觉等领域取得了更一步的进展。同时，人工智能在医疗保健、数字经济、制造业和金融等行业的应用也不断扩大。政府政策的支持和投资的增加也为人工智能产业带来了发展机遇。  发展与安全是时代前行的关键词。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。  本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。

2023年第三季度，A股市场整体呈现出震荡调整的趋势。受到宏观经济环境、正常调整以及公司业绩等多方面因素的影响，市场表现出了一定的不确定性。其中，科技股和新经济板块持续受到市场关注，但也面临着一定的波动。同时，金融、地产等传统行业股票表现相对较强。总体来说，市场运行态势相对平稳，但仍需注意外部环境变化对市场的影响。  数字经济、科技战略前沿和高端制造仍然是政策推动的主要领域。随着人工智能技术的快速发展和成熟，数字经济产业链创新将加速迭代，增长的确定性将进一步提高。在强调发展的同时，安全需求也成为新时代国家战略中频繁提及的重要议题。因此，发展与安全成为时代前行的关键词。政府和企业将会在数字经济、科技战略前沿和高端制造等领域加强合作，不断推动技术创新和产业升级，以实现可持续发展和安全稳定的目标。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。  本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

2023年上半年，A股市场表现出了稳中有升运行态势，主要受益于经济复苏和科技创新的影响。但是，市场依然面临着通胀压力和外部不确定性的挑战。其中，AI（人工智能）技术的飞速进步，为科技领域的投资打造了更加坚实的基础，从AI算力到AI应用，市场的共识逐渐形成。  发展与安全是时代前行的关键词。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。  本报告期内，本基金根据对标基准指数，调整了相关个股的权重。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。

A股市场在2023年第一季度表现出了较强的韧性，体现出投资者对经济复苏和政策支持充满信心。但受到了内外多方面的作用，行业之间表现分化加剧。其中信息技术板块表现尤为亮眼，AI（人工智能）技术的快速发展，为科技领域夯实了更加厚重的根基，也为市场对科技创新增加了信心。  发展与安全是时代前行的关键词。从方向上看，数字经济领域、科技战略前沿领域和高端制造领域，依然是政策推动的主要着力点。我们认为，随着人工智能技术的快速进步和成熟，数字经济产业链创新将快速迭代，成长的确定性将进一步上行；在强调发展的同时，安全需求作为新时代国家战略频频被提及。本指数基金所跟踪的中证社会发展安全产业主题指数成分，主要涉及信息安全、环境安全、安防设备、安全检测等方向，很好地契合了国家的发展与安全主旨，具有一定的长期投资潜力。  本报告期内，我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本基金后续仍将采用完全复制的方法跟踪标的指数，并将跟踪误差保持在合理范围内。