国泰海通制造升级睿选混合发起A(026562) - 基金投资策略和运作

本基金主要聚焦可控核聚变方向。与传统化石能源以及光伏等新能源相比，可控核聚变具备能源潜力丰富、能量密度高、零排放、燃料获得性高等优点，有望部分替代甚至颠覆传统能源的格局。当前已进入工程可行性验证阶段，国内外催化不断，“政策、产业、资本”形成共振。目前国内外规划在建可控核聚变项目众多，有望带动产业链公司在未来3年内开始释放业绩。政策端，国家发改委表示“十五五”时期将从长远布局考虑，推进一系列投资万亿级以上的能源重大工程，并将可控核聚变能列入“六大未来产业”。产业端，可控核聚变项目2026年市场需求预计比2025年继续增长，重点项目（如CFETR、BEST）建设速度加快，可控核聚变产业趋势处在加速期。尤其上游的材料端、中游的设备制造以及工程建设等环节有望率先受益。资本端，国内外科技巨头正在开展一场定义未来能源的竞赛，纷纷押注投资可控核聚变项目和创业公司。随着未来人工智能对电力需求的快速增长，着眼未来“终极能源”成为科技巨头们重要选择。整体看，全球核聚变发展进入工程可行性验证阶段关键时期，上下游企业持续深化协同合作和技术探索，具备中长期持续增长潜力。我们将继续关注可控核聚变产业链的投资机会，伴随产业共同成长。