平安科技精选混合发起式C(026211) - 基金投资策略和运作

本基金于2025年12月12日成立，在12月底前完成了建仓工作，目前持仓主要聚焦海外AI等高成长方向。作为一只新的基金，且在2025年以海外AI链为代表的相关板块均有较好涨幅的背景下，以产业背景出发选股，难度有所提升，同时年末有相当多的声音讨论当前AI产业投资是否蕴含着较大的泡沫。我们基于产业视角长期的研究与思考，认为当前AI产业的矛盾点不在于是否有泡沫，任何一个高成长行业，蓬勃的发展一定伴随着泡沫，核心点在海外CSP大厂在目前阶段以及接下来可见的阶段，投资决策如何选择，我们非常坚信能看到，海外大厂截止到2028年，AI的资本开支将维持持续增长的态势，且海外AI产业逐步形成共识：“当前投资不足的风险，远大于投资过度的风险”，同时我们也看到2025年年末谷歌发布的Gemini3模型大放异彩，大模型已经深度的与办公、医疗、广告、自动驾驶、编程等融合，形成成熟盈利模式。展望2026年，我们将看到海外AI迎来技术成熟、场景落地与资本加持的三重共振，以上均为2026年的AI投资提供了丰沃的土壤。　　当然，作为一只较新的基金产品，我们聚焦科技高成长赛道的同时，也会极力发挥新基金的优势，轻装上阵，对海外科技走向的结构性变革做出更快更及时的反应。除了光模块头部标的的配置外，我们也重点选取了更有弹性的PCB上游标的、光通信上游标的进行配置，围绕AI基建，整体配置重心将从计算转向网络设备端，以提升产品净值锐度。除海外AI外，我们也看好国产算力在2026年的爆发式发展，也有相应标的配置。展望全年，本基金将密切关注AI应用层面的拐点变化，在端侧、智能驾驶、具身智能等方向适时进行配置，努力做出明显超额回报。