国泰中证港股通汽车产业主题ETF发起联接A(026091) - 基金投资策略和运作

2026年一季度港股汽车板块呈“先抑后扬”的结构性行情。具体看，1-2月，购置税优惠退坡与“两新”补贴方式切换引发市场“观望”情绪，叠加行业基本面承压、交易清淡，板块有所承压。3月，美伊冲突直接冲击能源供给，随着霍尔木兹海峡几近封锁，油价中枢不断抬升，促进了新能源车 “出海高增量”的预期。同时，龙头企业第二代刀片电池与“超级闪充”发布、部分车企业绩扭亏为盈等多重利好释放，新能源车龙头与出海标的强势反弹，带动板块阶段性修复。二季度，港股汽车板块继续回调。从基本面角度看，需求端下滑、政策退坡等因素造成指数部分权重股业绩低于预期。此外，沃什新任美联储主席，海外加息预期抬升，对港股市场形成冲击；全球半导体产业发展拉动日韩股市大涨，对港股市场产生一定的虹吸效应、资金持续流出，多重因素叠加导致板块表现较弱。本基金为港股汽车ETF国泰的联接基金，港股汽车ETF国泰跟踪中证港股通汽车产业主题指数，覆盖了香港上市的业务涉及整车制造、零部件制造等汽车相关产业的公司。指数设置权重因子，使整车制造企业单个样本权重不超过15%且合计权重不低于70%，其余单个样本权重不超过3%，指数前五大样本合计权重不超过60%，提升龙头集中度的同时保证一定分散性。作为行业指数基金，本基金旨在为看好港股汽车板块的投资者提供投资工具。本基金的主要持仓为港股汽车ETF国泰，本基金根据申赎情况进行调仓，保持90%以上仓位，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。

2026年一季度港股汽车板块呈“先抑后扬”的结构性行情，中证港股通汽车产业主题指数上涨0.80%。1-2月，购置税优惠退坡与“两新”补贴方式切换引发市场“观望”情绪，叠加行业基本面承压、交易清淡，板块有所承压。3月，美伊冲突直接冲击能源供给，原油、天然气价格出现了明显的风险溢价；随着霍尔木兹海峡几近封锁，高油价或将持续，促进了新能源车 “出海高增量”的预期。同时，龙头企业第二代刀片电池与“超级闪充”发布、部分车企业绩扭亏为盈等多重利好释放，新能源车龙头与出海标的强势反弹，带动板块阶段性修复。本基金为港股汽车ETF国泰的联接基金，港股汽车ETF国泰跟踪中证港股通汽车产业主题指数，覆盖了香港上市的业务涉及整车制造、零部件制造等汽车相关产业的公司。指数设置权重因子，使整车制造企业单个样本权重不超过15%且合计权重不低于70%，其余单个样本权重不超过3%，指数前五大样本合计权重不超过60%，提升龙头集中度的同时保证一定分散性。作为行业指数基金，本基金旨在为看好港股汽车板块的投资者提供投资工具。本基金的主要持仓为港股汽车ETF国泰，本基金根据申赎情况进行调仓，保持90%以上仓位，将跟踪误差控制在合理水平，尽量为投资者提供更精准的投资工具。