财通资管中证500指数增强C(026084) - 基金投资策略和运作

2026年第一季度，中证500指数整体呈现先扬后抑走势。年初1至2月，在政策预期与流动性支持下，指数迎来一波快速上行；进入3月后，随着全球地缘政治局势再度趋紧，前期涨幅较大的高估值板块面临较大获利了结压力，市场整体出现明显调整，短期避险情绪有所升温。在风格表现上，成长风格在年初的上涨阶段表现相对占优，但近期受市场整体回调与风险偏好收敛影响，其调整幅度也更为显著，表明弹性较高的板块在震荡环境中波动性更大。展望下一季度，当前市场心态尚未稳定，短期来看指数或维持震荡，等待局势清晰及一季报验证。中期来看，经济温和复苏背景下，反弹强度需看盈利修复进度，预计4月起市场重心将转向业绩兑现。在全球避险情绪下，中国资产的安全属性可能带来阶段性溢价机会。策略上，我们将继续紧密跟踪基准指数，同时在结构上采取均衡的配置思路。一方面，关注那些具备财务边际改善信号、估值处于合理区间的行业与个股，以增强组合的稳健性，另一方面，在风格层面保持中盘均衡偏好，力求在控制波动的同时，捕捉市场结构性机会，争取实现可持续的超额收益。