弘毅远方北证50成份指数C(025691) - 基金投资策略和运作

本基金跟踪北证50成份指数，该指数由北京证券交易所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，以综合反映市场整体表现。报告期内本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。指数走势上，北证50成份指数报告期内下跌13.34%，同期科创50和创业板50分别下跌6.54%和1.18%。基金运作层面，报告期内本基金严格遵守基金合同，认真对待投资者申购、赎回等事项，保障基金的正常运作，运作过程中未发生风险事件。展望二季度，我们认为市场上涨的动力由预期驱动转向经济复苏驱动。出口数据大超预期，3月份PPI、PMI数据也如预期回升、地产复苏可期，在去年二季度高基数的基础上，今年二季度数据有望进一步提升。资金方面，居民存款搬家、外资配置提升、公募基金发行以及机构对权益配置的诉求都将使得A股获得持续的资金流入。海外方面，美伊战争仍会有拉扯，但从新能源出口、对欧关系等方面来看中国是全球大国中受益较多的国家，随着特朗普5月中旬访华，外部因素对A股的影响偏正面。对于北证50成份指数，3月的大幅下跌属于情绪的过度释放，现指数已回到24年10月的位置，但从结构来看北证50相比当时已有22只指数成份股发生调整，指数基本面改善非常明显。而根据Wind分析师预期，北证50未来2年利润CAGR超40%，26年PEG小于0.9，具备很好的配置价值。北证50在3月下跌18.79%，4月7日成交额低于100亿，从历史数据来看，后续走势的胜率和赔率都颇高。随着北交所未来ETF工具的推出、网下询价市值配售等政策的讨论出台，作为投资“专精特新”创新型中小企业的投资工具，建议投资者把握好时间窗口获得理想的收益。