申万菱信宁通六个月持有期混合(025668) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，市场呈震荡走势，上证综指下跌1.94%，深证成指微跌0.35%，沪深300指数下跌3.89%，中证500指数上涨2.03%，中证1000指数上涨0.32%，从市值风格上看，以中证500为代表的中盘股跑赢以沪深300为代表的大盘股和以中证1000为代表的小盘股。另外，中证港股通综合指数同期下跌6.25%，较A股主要宽基指数呈现相对更大的跌幅。本基金作为一只偏债混合型基金，基金合同所规定的权益资产配置比例在10%至30%之间。在基金建仓完毕后的正常运作期间，基于优化基金风险收益特征的考虑，本基金权益资产配置比例基本保持在合同规定中枢偏下的位置。我们采用量化投资策略管理权益资产，采用以国债为主要投资标的的固收资产投资策略，通过在子资产层面构建具有性价比的策略，努力提升基金整体的风险调整后收益。2026年一季度，本基金收益为正，其中权益资产与固收资产均贡献一定正收益。长期来看，我们希望本基金的波动率处于同类产品中相对较低的位置，同时力争实现较高风险收益比。