光大保德信阳光优选一年持有混合C(025534) - 基金投资策略和运作

四季度美元指数低位震荡，金价突破4500美元，人民币升值到7.0附近。美联储于10月、12月降息两次，年内累计降息三次共75基点。十五五规划建议发布，提出前瞻布局未来产业，科技目标由“追赶”转向“领先”。中央经济工作会议提出着力稳定房地产市场，预计26年货币政策整体偏宽松但降息幅度有限。监管层面，公募基金业绩比较基准改革细则出炉，严防风格漂移；金融监管总局下调保险公司长期持股的风险因子，有利于险资中长期入市；公募基金绩效考核管理指引的征求意见稿下发，强化业绩基准和盈利比的考核。整体来看，四季度市场窄幅波动，沪深300指数微跌0.2%，创业板指数下跌1.1%。行业板块走势分化，有色、石化、通信板块涨幅靠前，医药、地产、美容板块表现一般。本基金在成立后的操作中，股票仓位有所降低，行业配置上提升了银行、非银等行业的比例，降低了医药、化工板块的权重。