摩根上证科创板新一代信息技术ETF联接A(025315) - 基金投资策略和运作

上证科创板新一代信息技术指数在2026年上半年收涨约82.2%，大幅跑赢同期科创50和沪深300，其中半导体权重高达85%带来的行业暴露是本季度超额收益的核心来源。北向资金二季度加速流入科创板硬科技标的，重点加仓AI算力链和存储芯片。　　指数在6月进行季度成分股调整，调出部分软件及信息技术服务类标的，新纳入以存储芯片、AI推理芯片、先进封装为代表的半导体硬科技企业。指数成分整体呈现"半导体含量"持续提升的趋势。　　本基金的投资策略主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF的份额从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数，以实现基金的投资目标并争取将跟踪误差保持在合理范围内。

受中东局势及全球风险偏好下降影响，科创信息在2026年一季度呈现冲高后大幅回落的震荡格局，一季度整体跌幅5.15%。行情出现回调主要受两大因素影响：其一，市场受地缘冲突升级及美联储的降息预期调整的影响，叠加上投资者对人工智能领域潜在泡沫忧虑加剧的环境下，市场波动明显加大。其二，此前指数经历显著上涨，导致估值整体处于高位，从而对负面消息的反应更为敏感。　　本基金的投资策略主要通过交易所买卖或申购赎回的方式投资于目标 ETF的份额从而实现基金投资目标，基金也可以通过买入标的指数成份股来跟踪标的指数，以实现基金的投资目标并争取将跟踪误差保持在合理范围内。　　展望未来，宏观层面，2026年中国经济的进一步复苏与相对宽松的政策环境将继续支撑科创信息指数。产业层面，半导体国产替代加速与AI商业化落地或将推动相关企业业绩保持增长。