中信保诚中证A500指数增强A(025034) - 基金投资策略和运作

本基金跟踪的标的指数为中证A500指数，业绩比较基准为：中证A500指数收益率*95%+同期银行活期存款利率(税后)*5%。本基金为指数增强型基金，股票投资方面主要采用指数增强量化投资策略，在严格控制跟踪误差的基础上，通过量化的方法进行积极的指数组合管理与风险控制，力求获得超越标的指数的超额收益。 市场方面，四季度A股市场整体仍呈现震荡上行趋势，市场在经过前期上涨后有所分化，波动率较前期有所放大。市场的驱动逻辑开始从上半年的流动性驱动，逐步向盈利基本面。从风格上看，市场表现趋于均衡，以AI为代表的科技成长主线走强的同时，部分顺周期板块及前期滞涨方向也出现了轮动与补涨机会。行业方面，石油石化、国防军工、有色金属、通信、消费者服务等行业表现较好，单季度涨幅在5%以上；房地产、医药、计算机、传媒、汽车等行业则表现一般，房地产行业跌幅较大；中证A500内，有效因子以小盘价值类为主，小盘因子在经过三季度震荡后有所回暖，价值风格整体优于成长风格，高频量价类因子在四季度有所修复。 基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，在力求对标的指数进行有效跟踪的基础上，力争获取更高的超额收益。本基金在依据量化模型进行股票投资决策之外，还积极的参与主板及科创板、创业板等新股申购，力争获取收益增厚机会。同时，基金管理人秉承尽职尽责、为投资者负责的态度，认真谨慎的应对投资者的日常申赎等工作。