兴合景气智选混合发起式A(024674) - 基金投资策略和运作

三季度，我们的基金开始运作到迈入正轨，首先感谢投资者的信任，我们会用更为宽阔的视角去寻找高成长的产业和景气的周期。 9月份，我们首先配置了看好的人工智能、半导体板块，坚定看好国产算力的自主率提升以及先进制程的突破。在人形机器人和创新药领域，产业在10月-11月都将迎来催化，也是我们布局的方向。在此时点，我们认为市场经历了前期的上涨，估值性价比并不低，产业级别的超预期可能性在降低，因此板块性的贝塔机会较少。因此聚焦个股，在军工、新能源、有色、红利等领域，我们都有配置。市场在不断的消灭低估值，高性价比的个股。 往后看，虽然近期的地缘政治博弈使得风险偏好有所下降，科技领域的投资仍然有高吸引力，价值股洼地也会具备较好吸引力，市场可能会走向更为均衡的行情。