创金合信中证A500指数增强C(023843) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，A股市场整体呈现先扬后抑走势。1月上旬，在国内政策宽松与市场流动性充裕的双重驱动下，跨年行情延续，上证指数一度突破4000点，市场交易活跃，日均成交额突破3万亿元。1月下旬至2月，一方面，主要宽基指数ETF基金资金流出压制市场过热情绪，另一方面，金银价格大涨引发资金风格切换，资金从科技成长板块流向周期板块，市场整体呈现震荡上行态势。2月28日，美国和以色列联合对伊朗发起“先发制人”军事打击。战争爆发后，霍尔木兹海峡航运受阻，全球原油供应紧张，国际油价持续攀升，推升通胀预期，美联储降息预期被大幅延后，全球风险偏好被压制，风险资产大幅回撤，A股市场受到波及。本基金以中证A500指数为基准，严格按照指数增强基金的投资流程，综合考虑公司基本面、技术指标、分析师预期、事件驱动等多方面的因素，坚持自下而上进行量化选股，借助风险模型约束组合相对基准在行业、风格上的主动风险暴露，在控制跟踪误差的基础上追求超额收益。展望二季度，外部来看，尽管美伊释放出谈判信号，但事态发展仍存在较大不确定性。内部而言，政策宽松基调延续，财政政策持续发力托底经济，制造业PMI回升态势有望延续，企业盈利持续修复。中证A500指数行业分布全面且分散，汇聚三级子行业的龙头股票，兼顾成长弹性与价值稳定性，预计市场震荡筑底，中证A500指数的均衡优势将进一步凸显，可把握结构性布局机会。