华安国证机器人产业指数发起式C(020982) - 基金投资策略和运作

四季度机器人行业在特斯拉等头部车企带动下在灵巧手和轻量化等方面实现硬件迭代，国内本体厂商订单放量，行业投融资规模扩大。本基金跟踪的国证机器人指数选取100家公司业务范畴属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备，反应机器人行业的市场表现。四季度成长板块震荡调整，国证机器人产业指数下跌6.07%。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

三季度人形机器人量产进程加速，服务类机器人场景落地爆发，上游零部件企业增长亮眼，中游本体厂商盈利有待修复。本基金跟踪的国证机器人指数选取100家公司业务范畴属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备，反应机器人行业的市场表现。三季度国证机器人产业指数上涨30.8%。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

受益于机器人技术突破、应用场景拓展和海外需求释放，上半年国内智能机器人行业增速超过50%，高于全球行业增速。本基金跟踪的国证机器人指数选取100家公司业务范畴属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备，反映机器人行业的市场表现。上半年国证机器人产业指数上涨11.5%。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

一季度具身智能受到广泛关注，国内外企业纷纷加码投入。Deepseek的出现推动了通用机器人大模型的发展，机器人产业进入高速发展期，商业化应用落地前景可期，相关国内零部件厂商具备较好投资机会。本基金跟踪的国证机器人指数选取100家公司业务范畴属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备，反应机器人行业的市场表现。一季度国证机器人指数表现出色，上涨13.91%。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

2024年，国内外人形机器人领域发展势头强劲，以特斯拉等为代表的头部企业在人机交互、环境感知以及运动控制等关键技术上实现突破。随着人形机器人的量产推进，减速器、电机、传感器等核心零部件的发展迎来机遇。本基金跟踪的国证机器人指数选取业务范围属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备的100家公司作为知指数样本。2024年国证机器人产业指数上涨4.42%。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。

2024年8月，我国工业机器人产量47947套，同比增长20.0%；1-8月产量36万套，同比增长9.9%。腾讯最新研发的人居环境机器人“小五”亮相，具备四腿轮足复合设计、大面积触觉皮肤、多指灵巧手以及安全人机物理交互等多项自研技术。人形机器人的发展为人形机器人关节用减速器市场带来了新的驱动力，为零部件公司提供了成长机遇。本基金跟踪的国证机器人指数选取100家公司业务范畴属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备，反应机器人行业的市场表现。三季度国证机器人指数上涨12.7%。

2024年上半年我国工业机器人产量为28.3万套，同比增长9.6%，销量为14.1万台，同比增长5.1%，保持增长态势。人形机器人产业供给侧正在加速扩容，软件方面，AI大模型产品持续迭代，为人形机器人提供发展支撑。硬件方面国产人形机器人零部件国产替代加快。本基金跟踪的国证机器人指数选取业务范围属于机器人产业，包括机器人、数控机床和工业自动化设备的100家公司作为知指数样本。　　投资管理上，基金采取完全复制的管理方法跟踪指数，并利用量化工具进行精细化管理，从而控制基金的跟踪误差和跟踪偏离度。