兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）(020185) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-09-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）020185.jj兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第三季度报告 
报告期内，权益市场迎来了以科技为主线的上涨行情。本基金整体的投资目标以提升在不同市场环境下的适应性，减少回撤和波动为主，在报告期内整体采取了相对积极的市场观点，对于权益类资产维持较高配置。在具体的基金选择上，通过主动权益组合和被动ETF投资的不同子策略，实现了较好的分散风险、把握市场行情的效果。
兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）020185.jj兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年中期报告
报告期内，本产品坚持分散投资、风格均衡的原则，以投资全市场均衡型产品为主，加以一定的风格控制，具体产品选择上，债券部分以纯债为主，权益部分以宽基ETF为主。今年上半年整体权益上涨，成长风格占优。本产品在坚持风险控制、分散投资的原则下， 主要通过ETF投资来积极跟踪市场变化。
回顾今年上半年，在大类资产的表现上有两个主要特点：1.权益资产表现好于固定收益资产。2. 在权益资产内部，成长风格好于价值风格。这两个特点是目前市场对于宏观经济企稳，长期向好预期的体现。成长风格的表现也主要源于对于中国科研能力和科技发展的信心。在这个时点上，仍然应该对经济结构转型抱有信心和耐心，相信长期向上的趋势。但是市场的波动仍然存在，需要分散投资，避免大比例押注单一风险来源。
兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）020185.jj兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2025年第一季度报告
报告期内，权益市场整体上涨，科技相关主题表现良好。而债券在经历了去年末以来的上涨之后出现了回调。本基金在报告期内维持了相对均衡的配置，以宽基ETF为主，同时通过持有QDII类产品、债券ETF等提升组合配置的多样性，使得组合更加均衡。
兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）020185.jj兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年年度报告
本产品在报告期内采用了以风险控制为首要目标的分散化投资方法，主要通过整体基金组合的资产配置比例、风格和行业特征的方法实现与基准接近的收益和风险特征。在此基础之上，通过多种定性和定量方法优选基金，并加以一定程度的行业与风格轮动以及仓位择时，力争实现更好的收益表现。在具体的基金选择上，更加注重对于ETF的配置，尤其是不同市值特征的宽基ETF。2024年整个市场经先下跌后上涨，市场波动和风格特征变化较大。本产品在此区间主要处于建仓期，权益资产的占比是逐渐提升的。
相比去年，对于2025年的判断是确定性相对更高、投资者情绪相对更加积极。从宏观和政策上，目前对于国内政策以及关税问题，相对预期都比较充分。A股方面以人工智能为代表的科技创新或是主要关注方向。而随着不断调整，红利投资策略对于有一定绝对收益需求的投资者仍然具有长期的吸引力。本基金仍将坚持既定的投资策略：在资产配置层面，围绕产品的权益中枢，进行小幅度的积极调整。在基金组合方面，更加注重ETF尤其是宽基ETF的投资。此外通过定性定量多种方法结合，买入看好的风格均衡稳定的主动基金。整体上注重市值风格、行业风格、交易策略等的均衡。整体策略以分散风险、获取长期收益为目标。
兴业安康稳健养老目标一年持有期混合发起（FOF）020185.jj兴业安康稳健养老目标一年持有期混合型发起式基金中基金（FOF）2024年第三季度报告
报告期内，市场在连续下跌之后迎来了快速上涨。本基金在报告期内仍处于建仓阶段，为了实现更为稳健的表现，初期主要配置了债券型基金、现金类产品等。随着市场环境的变化，开始逐步增加权益类基金的配置，初期以宽基ETF为主，后续会进一步提升持仓基金的多样性。