平安鑫盛混合发起式C(011760) - 基金投资策略和运作

2025年国内经济运行总体平稳，但增长动能边际放缓，国内稳增长政策逐步落地，监管层支持资本市场长期健康发展的方向依然明确，2025年A股市场相对比较活跃，有色、通信、电子等行业出现较大的涨幅，赚钱效应明显，市场相比之前有了很大的变化，一个显著的点是投资者的风险偏好显著提升，虽然很多主题、热点和事件性机会波动剧烈并且不确定性很大，但是很多投资者愿意参与。　　本基金的主要投资策略是红利增强，以红利投资为主，另有一小部分仓位通过投资AI、智能制造等方向进行增强，根据市场情况灵活操作。红利策略的关注点是稳健、低波动以及确定性，银行、保险、公用事业、家电等行业是重点的配置方向。增强策略主要关注人工智能、先进装备及材料、新质生产力等科技属性板块的投资机会。

2025年三季度A股市场活跃度明显提升，成交量相对二季度显著放大，受益于AI技术的飞速发展、全球算力需求的快速提升以及国产替代政策的推动，AI算力、半导体设备、通信等细分板块表现抢眼，在投资者风险偏好提升、活跃资金倾向于配置科技成长方向高弹性板块的同时，金融、石化、交运等板块表现相对疲弱，A股市场三季度各行业表现呈现明显分化。　　宏观方面，三季度出口仍然保持较高增速，但投资增速和消费数据出现回落，根据国家统计局数据，2025年9月，中国制造业PMI为49.8%，连续6个月低于50%，显示制造业活动仍面临压力，整体看国内经济运行总体平稳，但增长动能边际放缓。三季度，国内稳增长政策逐步落地，监管层支持资本市场长期健康发展的方向依然明确，值得关注的是，科技是产业升级的重要动力和社会生产力提升的关键，目前发展环境下，推动科技创新，尤其是原创性、颠覆性技术创新的重要性明显提升。　　当前，世界环境、经济增长和资本市场发展的不确定性仍然较大，在震荡的市场中，本基金重点投资于低估值、高股息的金融板块，同时关注科技与制造大方向，持续挖掘细分领域的优势公司。