兴银新锐量化选股混合A(027446) - 基金投资策略和运作

本基金于2026年6月9日成立。报告期内，市场风格分化较为明显，资金阶段性集中于大盘科技板块，中小市值股票整体承压。根据公开数据，万得微盘股指数自2026年5月12日至6月30日累计下跌约22%。自2015年以来，万得微盘股指数仅出现过8次区间回撤超过20%的情况，本轮调整幅度已处于历史较深水平，中小盘股前期积累的交易拥挤和估值压力得到一定释放，中长期配置性价比逐步显现。 基金成立后有序开展建仓，通过量化选股模型重点配置中小市值股票，并将持仓数量控制在约400只以内，以充分分散个股风险。在组合管理过程中，基金采用市值轮动策略，动态减持短期涨幅较大、交易热度偏高的股票，增配调整较为充分、风险收益比较好的标的，通过纪律化交易实现组合轮动。同时，基金重视持仓流动性和交易成本管理，在控制组合风险的基础上，力争获取中小市值风格的长期收益。截至2026年6月30日，本基金规模约2亿元，整体处于中小市值策略较为适宜的容量区间，个股调仓对市场价格的影响相对有限，组合换手产生的摩擦成本较低，有利于量化模型和轮动策略的有效执行。