南方智汇量化选股混合A(026939) - 基金投资策略和运作

本组合采用自上而下的投资框架，通过对宏观经济、市场环境、估值水平等方面进行分析评估，最终决定股票仓位与风格结构。个股层面，组合通过定量策略精选一篮子股票实现对目标风格的配置。2026年上半年国内权益资产主要宽基指数上涨，但结构分化现象明显，这个分化既体现在大盘与小盘，也体现在成长风格与其他非成长风格。市场的极致分化现象使得投资端平衡收益与风险的难度在增加，追求收益意味着压缩持仓宽度，而压缩持仓宽度大概率不可避免的放大组合波动。最终，综合考虑组合定位以及市场状态，上半年我们在组合的运作过程中，多数时间保持整体均衡略偏成长的配置模式。本组合始终坚持稳中求进的投资策略，基金经理会继续勤勉尽责的做好组合管理，适时根据宏观、市场状态调整配置结构，以风险可控的情况下寻找确定性收益为目标，力争为投资者创造良好的持有体验。