鹏华上证科创板人工智能ETF发起式联接A(026787) - 基金投资策略和运作

二季度制造业PMI连续三个月处于扩张区间，展现出经济稳健向上的动能。在外部市场强劲拓展动能的坚实支撑下，我国出口表现亮眼，同时国内超大规模市场正处于结构优化与蓄力阶段，蕴含着深厚的消费与投资升级潜能。产业升级进程中，AI产业链实现高景气扩张，不仅带动电子、半导体等相关行业利润高增，更在资本市场上引领科技板块大幅领涨，推动市场整体上行。展望下半年，随着财政政策逐步发力、宏观资金面维持相对宽松，以及全球经济基本面边际改善，中国经济持续复苏的态势有望进一步巩固。  AI板块延续高景气。算力基建受海内外大厂资本开支高增驱动，业绩兑现度较高，基本面坚实；AI应用端仍处商业化探索期，估值波动较大，但正伴随模型迭代加速向垂直场景与端侧创新渗透。核心投资逻辑已由估值驱动转向业绩与产品落地：短期聚焦算力链高增长的确定性，精选光模块、先进封装等供应链关键卡位；中长期则布局商业化路径清晰、具备高粘性的现象级AI应用及核心壁垒深厚的各细分龙头。