国泰海通低碳经济睿选混合发起A (026560.jj ) 上海国泰海通证券资产管理有限公司申 | 基金经理李煜基金类型混合型成立日期2026-01-23总资产规模 (2026-06-30) 基金净值0.6755元 (2026-09-14) 管理费用率1.20%管托费用率0.20% (2026-06-30) 持仓换手率376.54% (2026-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率-33.69% (9435 / 9450) |
| 相关基金: | 主从基金: 国泰海通低碳经济睿选混合发起C |
| 备注 (0): | 双击编辑备注 |
国泰海通低碳经济睿选混合发起A(026560) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-06-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
国泰海通低碳经济睿选混合发起A026560.jj国泰海通低碳经济睿选混合型发起式证券投资基金2026年中期报告 
2026年上半年，组合配置相对集中在光伏设备及材料板块。太空光伏未来有望实现太空算力低成本、大批量布局，我们持续看好太空光伏方向。北美公司规划未来在地面光伏、太空光伏领域，分别扩产100GW产能光伏，为国内光伏设备、材料等企业带来机会。国内1000GW的地面光伏产能建设，使得我国光伏产业链具备显著的全球竞争力。光伏设备及材料环节的头部公司，在产品性能、价格、交付能力上，竞争力突出。国内光伏设备从硅料、硅片、电池、组件等环节头部企业市占率较高，材料环节如银浆、玻璃、等环节头部企业也呈现较高的市占率。同时，经过数年的调整，国内光伏企业新增资本开支有望见底。另外，光伏设备、材料板块企业也在积极拓展如半导体等新兴领域，光伏作为泛半导体产业链，光伏设备或材料企业进入半导体设备或材料领域。由于AI需求的牵引，存储、先进逻辑带来的扩产需求较大，在半导体设备、材料等环节有布局的企业充分受益。预计随着海外地面及太空光伏产能扩张，同时半导体需求受益AI提振，带来国内光伏设备、材料公司的增长机会。组合中的个股呈现较好的性价比，后续我们仍看好上述板块的机会。
2026年光伏行业多数领域出现了量价齐跌的现象，上半年国内光伏新增装机同比降幅较大，一方面是2025年同期光伏抢装形成高基数，另一反面是新能源全面入市后，盈利水平下降，投资积极性受到影响。国内产业链各环节开工率下降，部分产能退出，但总体行业供需失衡现象仍然较为突出，产业链相关企业经营压力较大。同时，光伏行业也受到国际贸易摩擦、地缘冲突物流受阻等因素的影响。随着海外本土供应如组件、电池产能提升，与中国企业竞争，中资企业的部分海外市场份额受到挤压。但我们仍看到在太空光伏、海外光伏领域，出现了一些机会。比如设备、材料环节，会受益海外光伏产能建设。地面1000GW的产能建设，使得我国光伏产业链竞争优势明显。海外头部公司在太空光伏领域的布局，也带来了设备、材料等板块机会。
国泰海通低碳经济睿选混合发起A026560.jj国泰海通低碳经济睿选混合型发起式证券投资基金2026年第1季度报告
2026年一季度，组合配置相对集中在光伏设备及材料板块。Tesla、Space X预计三年内各扩产100GW产能光伏，为国内光伏设备、材料等企业带来机会。国内光伏设备从硅料、硅片、电池、组件等环节头部企业市占率较高，材料环节如胶膜、银浆、玻璃等环节头部企业也呈现较高的市占率。光伏设备及材料环节的头部公司，在产品性能、价格、交付能力上，具备显著的全球竞争力。同时，经过数年的调整，国内光伏企业新增资本开支基本见底，同时光伏设备、材料板块企业也在积极拓展如半导体等新兴领域，取得了积极的进展。预计海外光伏产能扩张，能带来国内光伏设备、材料公司的增长机会。3月组合调整幅度较大，经过调整，组合中的个股呈现较好的性价比，后续我们仍看好上述板块的机会。