宏利优势企业混合A(026532) - 基金投资策略和运作

2026 年二季度，A 股市场出现很大的分化，科技相关行业表现较好，通信、半导体、电子及和AI相关的各类中上游设备原材料等相关公司出现了大幅度上涨，红利类资产下跌幅度较大。同期，海外科技类公司同样表现亮眼，日本、韩国大幅度上涨，美国一批科技类公司也有不错的表现，算力和存储等科技方向得到了全球共振。　　AI在过去不到一年的时间内，发生了斜率陡升的变化，尤其是今年以来，AI的渗透率快速提升。本基金今年初成立伊始不久，市场即开启了一轮下跌，建仓初期我们保持适度偏低的仓位。4月初我们随着规模的变化增加了组合的仓位并对组合配置进行了一定的聚焦，在二季度增加了科技方向的配置，我们主要在AI产业链的中上游加大研究力度，另外对之前涨幅相对偏低的国产算力加大了配置比例。 　　这次中东的地缘冲突给全球能源结构和供应链带来严峻考验，我们依靠多年的能源结构转型和产业升级，在这次事件中体现出强大的经济韧性和稳定性。海外局势的不定性给全球供应链带来了很大的冲击，虽然目前局势有所缓解，但是几个月的停滞后，补库存和恢复需要时间。部分品种的紧缺程度大幅度增加，且需求仍在快速增长，涨价似乎成为必然的选择。