联博中证500指数增强A(026059) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，A股走势相对震荡，中证800指数下跌2.28%，但中证500指数在商业航天等领域的带动下表现相对抗跌，同期上涨2.03%。在此期间，年初市场风险情绪在全球经济温和复苏与央行降息预期的带动下，权益市场有所表现，但随着美伊冲突于2月底升级，带动能源价格显著回升，对市场关于经济扩张与央行降息的假设构成了挑战。与此同时，叠加部分板块前期涨幅较高，存在一定估值压力，使得中国股市板块轮动现象相对明显。 展望后市，历史数据显示地缘风险一般不会对市场产生长期影响。同时，中国能源来源相对分散，经济具备较强韧性，较不易受原油价格上涨的冲击。甚至，部分中国上游行业可能因中东供应链面临挑战而受益。此外，考虑到此次能源冲击可能促使全球各国经济体重新审视能源政策，部分中国出口型行业也将浮现投资契机。总体而言，我们认为这或将有利于延续年初至今企业盈利出现的复苏趋势。 联博基金将持续运用集团量化研究优势和算力优势，不断优化提升机器学习选股模型，目标打造高胜率、低跟踪误差，能创造相对稳定超额收益的系统化指增投资策略。我们认为本策略持仓分散，不局限于特定风格及赛道，有机会兼顾参与中证500指数的长线机会与控制短线回调风险，或为投资者带来更好的长期投资体验。