中金阿尔法优选混合A(025688) - 基金投资策略和运作

2026年一季度，A股市场在估值消化需要和外部事件冲击综合作用下，经历了冲高、整固、回落的过程，市场风格表现也随投资者风险偏好波动快速切换，从年初的成长领涨转向季末的价值占优。在国际地缘冲突加剧的背景下，国内市场表现出较强韧性，主要宽基指数季度表现虽有涨有跌，但波动均不算大，市场内生稳定性逐步增强。这一方面可能是受益于国内宏观经济运行平稳，价格水平温和复苏；另一方面或是得益于国内资本市场建设日趋完善，中长期资金对市场边际影响增强。　　风格方面，成长整体表现优于价值，中小市值战胜大市值。行业方面，煤炭、石油石化、电力及公用事业、建材、电力设备及新能源等表现领先，综合、商贸零售、消费者服务、非银行金融、综合金融等相对靠后。　　在报告期内，本基金严格遵守基金合同的约定，采用主动量化策略精选个股，未来将继续努力开发和改进策略，争取在超额收益方面有更好的表现。