广发上证科创板100增强策略ETF发起式联接A (025678.jj ) 科创100 (季度) 广发基金管理有限公司申 | 基金经理李育鑫基金类型指数型基金(ETF,联接型)成立日期2025-11-28总资产规模 (2026-06-30) 基金净值1.2139元 (2026-10-09) 管理费用率0.50%管托费用率0.10% (2026-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率21.27% (542 / 6373) |
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广发上证科创板100增强策略ETF发起式联接A(025678) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-06-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
广发上证科创板100增强策略ETF发起式联接A025678.jj广发上证科创板100增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年中期报告 
2026年上半年市场整体上涨，沪深300、中证500、中证1000、中证2000、科创100指数分别上涨7.55%、20.97%、15.99%、9.10%、62.07%。根据申万一级行业分类，电子、通信行业分别上涨86.29%与73.59%，大幅领先于其他行业；而商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、钢铁和传媒行业跌幅超过18%。市场呈现出典型的二八分化行情，AI硬件相关板块与非AI板块的市场表现跷跷板效应明显。量化策略持股高度分散，在今年上半年尤其是第二季度超额表现承压明显。本产品作为ETF联接基金，在报告期内主要投资于目标ETF——广发上证科创板100增强策略ETF，以实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为应对日常赎回需求，本基金保留了适当比例的现金及高流动性资产。
展望后市，我们认为上半年极致分化的行情有望逐步收敛，AI硬件等强势板块与其他行业之间的表现差异或将缩小。随着宏观经济持续温和修复，政策支持有望进一步向消费、制造等相对滞后的领域扩散，市场资金有望从拥挤赛道流向估值更具性价比、景气修复更明确的方向，这些方向或迎来更多补涨机会。作为ETF联接基金，我们将继续紧密跟踪标的指数，力争控制跟踪误差，力求在风格转换中把握超额收益修复的窗口。
广发上证科创板100增强策略ETF发起式联接A025678.jj广发上证科创板100增强策略交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年第1季度报告
2026年1月和2月权益市场整体上涨，3月受到伊朗地缘冲突影响而有所回落。在2026年第一季度，沪深300下跌3.89%，中证500、中证1000与中证2000指数分别上涨2.03%、0.32%与1.22%。在申万一级行业上，煤炭、石油石化、综合、公用事业和建筑材料表现较好，涨幅超过8%；非银金融、商贸零售和美容护理表现欠佳，跌幅超过8%。本产品作为ETF联接基金，在报告期内主要投资于目标ETF——广发上证科创板100增强策略ETF，以实现对标的指数的紧密跟踪。同时，为应对日常赎回需求，本基金保留了适当比例的现金及高流动性资产。