博时中证A500指数增强A(024877) - 基金投资策略和运作

2026年上半年，宏观经济总体保持稳中向好态势，经济运行总体平稳，为完成全年增长目标奠定基础。出口保持较高增速，国内消费温和修复，经济新动能持续增强。货币政策方面，上半年央行综合运用多种工具保持流动性充裕，金融总量平稳增长。财政政策方面，更加积极的财政政策靠前发力，重点领域和民生支出得到有力保障。A股市场整体涨多跌少，上证指数年内上涨3.16%。行业方面，电子、通信、建筑材料、机械设备等涨幅居前，商贸零售、农林牧渔、美容护理、食品饮料、钢铁等涨幅靠后。市场呈现明显的结构性行情，AI算力、半导体、光通信等硬科技持续强势领涨，消费、红利、传统金融板块相对承压。资金活跃度提升，上半年A股日均成交额约3.3万亿元，融资余额维持高位。报告期内，本基金采用量化投资策略，通过数量化模型对组合进行精细化管理，严格控制与指数的跟踪误差，同时精选个股，优化投资组合，力求在控制风险的前提下实现超越基准的收益。

2026年一季度国内经济整体平稳运行，内需逐步修复，产业结构持续优化，宏观政策保持稳健基调，经济运行呈现稳中有进态势。A股市场整体震荡运行，板块间表现分化明显。市场情绪随内外环境变化有所波动，资金偏好相对谨慎，行业轮动加快。周期类板块相对占优，消费、金融等板块表现偏弱，市场整体以结构性机会为主，流动性环境保持合理充裕。本基金以多因子量化投资策略为主，在严控跟踪误差的基础上力争获取超额收益。

2025年宏观经济稳健运行，总体态势向优，全年GDP按不变价格计算同比增长5.0%，成功跨越140万亿元关口。外贸保持韧性，消费稳步回暖，工业与新兴服务业协同发力，经济新动能持续释放。货币政策保持流动性合理充裕，财政政策精准发力，减税降费落地见效，政策协同为资本市场平稳运行筑牢基础。A股市场震荡上行、结构性行情突出，上证指数年内上涨18.41%，有色金属等板块表现亮眼，资金活跃度显著提升，日均成交额保持高位，市场资金面充裕。报告期内，本基金采用量化投资策略，依托不断优化的量化模型对组合进行精细化管理，控制与基准指数的跟踪误差，按模型精选个股，优化投资组合，力求在控制风险的前提下实现超越基准的收益。