长江中证A500指数增强发起C(024353) - 基金投资策略和运作

2026年一季度股票市场整体呈前高后低走势，主要宽基指数中，中小盘指数（中证500、中证1000、中证2000）录得季度上涨行情，大盘指数（沪深300）微幅下跌，中证A500指数表现介于沪深300与中证500之间。在中证A500指数的因子表现层面，质量、流动性、价值等因子超额表现较强，杠杆、成长、Beta等因子表现较弱。报告期内，本基金采用指数增强型投资策略，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。指数增强策略是以标的指数成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用量化投资模型、在有限范围内对指数成份股进行超配或低配或在有限范围内配置其他股票，以构建股票组合，力争实现指数增强效果。展望下季度，随着年度财报及一季报的陆续公布，上市公司的盈利预期与现实差将影响投资者对企业盈利能力及质量的观点再平衡，上市公司成长能力及其稳定性将是市场关注点。中证A500指数采用“优选三级行业龙头+互联互通+ESG评价”的编制思路，行业分布均衡，汇聚了各细分领域的新兴龙头企业。在标的指数成份股分布基础上，我们进一步采用量化投资模型和指数增强技术构建股票组合，力争实现超越标的指数的投资收益。

2025年股票市场整体呈前低后高走势，自四月初中美贸易冲突导致市场探底之后，各宽基指数均持续走高至年底，其中小盘指数（中证2000）年度表现强于中盘市值指数（中证500、中证1000），中盘指数强于大盘指数（沪深300），中证A500指数表现介于沪深300与中证500之间。在中证A500指数的因子表现层面，Beta、成长、波动率、流动性等因子超额表现较强，规模、价值、杠杆等因子表现较弱。报告期内，本基金采用指数增强型投资策略，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。指数增强策略是以标的指数成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用量化投资模型、在有限范围内对指数成份股进行超配或低配或在有限范围内配置其他股票，以构建股票组合，力争实现指数增强效果。