长江中证A500指数增强发起C(024353) - 基金投资策略和运作

今年四季度股票市场整体呈震荡走势，主要宽基指数中，小盘指数（中证2000）录得季度上涨行情，中盘市值指数（中证500、中证1000）微幅上涨，大盘指数（沪深300）微幅下跌，中证A500指数表现介于沪深300与中证500之间。在中证A500指数的因子表现层面，质量、动量、成长、波动率等因子超额表现较强，流动性、Beta、杠杆等因子表现较弱。报告期内，本基金采用指数增强型投资策略，在控制与业绩比较基准偏离风险的前提下，综合利用多种量化投资模型和指数增强技术，力争实现超越目标指数的投资收益，谋求基金资产的长期增值。指数增强策略是以标的指数成份股在目标指数中的基准权重为基础，利用量化投资模型、在有限范围内对指数成份股进行超配或低配或在有限范围内配置其他股票，以构建股票组合，力争实现指数增强效果。展望下季度，随着年度财报的陆续公布，上市公司的成长预期、市场占有率、业绩稳定性将是市场关注点。中证A500指数采用“优选三级行业龙头+互联互通+ESG评价”的编制思路，行业分布均衡，汇聚了各细分领域的新兴龙头企业。在基准指数成份股分布基础上，我们进一步采用量化投资模型和指数增强技术构建股票组合，力争实现超越目标指数的投资收益。