国联中证800指数增强A(024254) - 基金投资策略和运作

2026年一季度整体呈现震荡调整的走势，1-2月市场延续年初以来的修复态势，整体表现较为积极；3月以来，受地缘政治等外部因素扰动影响，市场波动有所加大，行业结构轮动进一步加快。从指数表现来看，一季度上证指数下跌1.94%、沪深300指数下跌3.89%、中证500上涨2.03%，中证800下跌2.28%，科创综指下跌1.11%，创业板综下跌0.49%。基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上，力争为投资者创造更稳定、可持续、高胜率的超额回报。

本基金为跟踪中证800指数的指数增强型产品，通过构建系统化量化投资模型，对股票多维度信息进行综合分析，并引入深度学习等前沿技术赋能投资决策。在严格以指数风险暴露为约束的前提下，积极管理基金申购、赎回等因素对指数跟踪效果的影响，持续控制组合的跟踪偏离度与跟踪误差，力争在保持良好指数跟踪特性的同时，为投资者提供具有稳健超额收益潜力的中证800指数增强投资工具。2025年度A股主要股指均呈上涨态势，主要股指累计涨幅均超10%。宏观层面，稳增长政策持续发力，资本市场改革稳步推进，风险偏好在全年内逐步修复；资金层面，长期资金入市节奏加快，市场流动性环境整体改善。在此背景下，指数表现趋于稳健，市场对基本面与中长期增长逻辑的定价权重有所提升，情绪驱动型波动较前期明显收敛，A股市场运行的稳定性与韧性得到增强。从结构上看，市场延续“提质增科”的演进方向，新经济与硬科技板块在市值占比和成交活跃度上的提升尤为显著，人工智能、高端制造等领域在产业进展与资本市场定价之间形成更为紧密的映射。创业板指全年涨幅近50%，远超上证综指，光模块、存储芯片、商业航天等细分赛道涨幅居前。申万一级31个行业中，有色金属、通信、电子行业领涨市场，分别累计上涨94.73%、84.75%、47.88%，仅食品饮料、煤炭行业下跌，跌幅分别为9.69%、5.27%。基金投资运作方面，本基金以多因子量化投资策略为主，在控制基金与标的指数跟踪偏离度的基础上，力争为投资者创造更稳定、可持续、高胜率的超额回报。