华夏专精特新混合发起式C (018917.jj ) 华夏基金管理有限公司申 | 基金类型混合型成立日期2023-09-12总资产规模 (2025-12-31) 基金净值1.5224元 (2026-02-13) 基金经理汤明真管理费用率1.20%管托费用率0.20% (2025-06-30) 成立以来分红再投入年化收益率18.97% (912 / 9078) |
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华夏专精特新混合发起式C(018917) - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-12-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2025年第四季度报告 
四季度，多数指数震荡调整。在大部分企业盈利和市场风险偏好短期都以波动为主的情况下，市场继续震荡调整。本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，四季度的持仓继续以中小市值的制造业公司为主，重点布局在机器换人、能源革新、航空航天等具有产业趋势的制造业方向，进行了部分个股的优化和调整。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2025年第三季度报告
报告期内，多数指数上行。在大部分企业盈利暂未明显上修的情况下，市场短期风险偏好的提升成为驱动上行的主要因素。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局以下几个投资方向：1）行业稳定增长、具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2025年中期报告
报告期内，多数指数震荡调整。在企业盈利和市场风险偏好短期都以波动为主的情况下，市场继续震荡调整。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。报告期内重点布局几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
展望下半年，宏观大环境的好转方向相对明确，但节奏仍需观察。市场方面，权益资产估值处于不算高的历史分位区间，还是一个隐含回报率值得配置的位置。在对宏观环境和权益市场展望的基础上，本基金将继续重点挖掘高端制造业中的成长性个股，在专精特新的范围内继续寻找机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2025年第一季度报告
报告期内，多数指数震荡调整。在企业盈利和市场风险偏好短期都以波动为主的情况下，市场继续震荡调整。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局以下几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2024年年度报告
报告期内，多数指数震荡调整，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局以下几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
展望2025年，宏观大环境的好转方向相对明确，但节奏仍需观察。市场方面，权益资产估值处于不算高的历史分位区间，还是一个隐含回报率值得配置的位置。在对宏观环境和权益市场展望的基础上，本基金将继续重点挖掘高端制造业中的成长性个股，在专精特新的范围内继续寻找机会。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2024年第三季度报告
在报告期内，多数指数在九月实现了上涨，包括本基金主要参考的中证1000指数。在政策扶持的情况下，企业盈利展望和市场风险偏好短期都出现了较大的向上修复，市场开始转向乐观。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2024年中期报告
报告期内，多数指数均延续了一季度的下跌，包括本基金主要参考的中证1000指数。在经济复苏较弱的情况下，企业盈利和市场风险偏好短期都出现了较大的扰动，市场继续震荡调整。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。
展望下半年，宏观大环境的好转方向相对明确，但节奏仍需观察。市场方面，权益资产估值处于历史非常低的分位区间，处于隐含回报很高的值得配置的位置。在对宏观环境和权益市场展望的基础上，本基金将继续重点挖掘独立于宏观经济的细分行业和成长性个股，同时适度配置逆周期板块，以对冲宏观经济的不确定性。此外仍需要高频观测宏观经济的变化趋势，从而及时做出调整。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2024年第一季度报告
在报告期内，多数指数均出现了下跌，包括本基金主要参考的中证1000指数。在经济复苏较弱的情况下，企业盈利和市场风险偏好短期都出现了较大的扰动，市场继续震荡调整。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。此外，对于此前在专精特新范围以外的部分重点配置的港股里估值低、业绩增长或即将迎来拐点的制造业公司，在一季度获得了一定收益的情况下，进行了部分止盈，后续会持续寻找港股里值得布局的公司。
华夏专精特新混合发起式A018916.jj华夏专精特新混合型发起式证券投资基金2023年年度报告
在本基金成立后的报告期内，各大指数均出现了下跌。在经济复苏较弱的情况下，企业盈利和市场风险偏好短期都出现了较大的扰动，市场整体震荡调整。投资策略方面，本基金作为一个主题基金，投资标的范围基本限定在工信部的专精特新企业名单，以中小市值的制造业公司为主。重点布局以下几个投资方向：1）行业稳定增长，具备长期竞争力和业绩兑现能力的公司；2）行业处于周期底部，格局稳定甚至优化，具备穿越周期能力的公司；3）新技术和新产品带来高增长性和高弹性的公司。此外，港股内外压力持续，港股整体估值处于历史极低水平，性价比很高。本基金在专精特新范围以外的部分重点配置了港股里估值低、业绩增长或即将迎来拐点的制造业公司。
展望2024年，宏观大环境的好转方向相对明确，但节奏仍需观察。市场方面，权益资产估值处于历史非常低的分位区间，处于隐含回报很高的值得配置的位置。在对宏观环境和权益市场展望的基础上，本基金将继续重点挖掘独立于宏观经济的细分行业和成长性个股，同时适度配置逆周期板块，以对冲宏观经济的不确定性。此外仍需要高频观测宏观经济的变化趋势，从而及时做出调整。珍惜基金份额持有人的每一分投资和每一份信任，本基金将继续奉行华夏基金管理有限公司“为信任奉献回报”的经营理念，规范运作，审慎投资，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求长期、稳定的回报。