长城改革红利混合A(001255) - 基金经理

2025年二季度，A股市场经历了关税冲击的波动后又企稳回升，展现出韧性；军工、创新药、新消费等板块上涨显著。二季度，长城改革红利基金重点配置了软件、人工智能应用与算力、半导体设备与制造、信创等科技领域的优质公司，这些公司符合产业发展的趋势，在各自的领域拥有技术优势，从长远来看依然有成长空间。基金运作紧跟产业发展方向，力争享受经济转型和产业升级带来的红利。　　当前，经济有压力，也有韧性，在关税反制和印巴冲突中展现出的中国力量已不容小觑。在产业界，大模型带动的人工智能产业新发展仍如火如荼，AI应用的落地值得期待；继DeepSeek年初横空出世后，我们也在其它领域见证了更多的“DeepSeek时刻”，振奋了中国科技界自主创新的信心；与此同时，国产芯片等关键领域的突破仍在持续。长期来看科技创新和产业转型升级还将不断推进，这些都为资本市场带来新的机遇。虽然现阶段仍面临一些困难和挑战，但我们对中国经济和科技的未来依旧充满信心。在接下来的运作中，长城改革红利基金会继续聚焦在有技术含量的成长型公司，关注行业和公司的积极变化，挖掘景气度高、质地优秀、具有改革意识的长线成长股，从研发和管理视角寻找企业的长期竞争优势。

2025年一季度，A股市场整体区间震荡，科技板块在DeepSeek和机器人上春晚等事件的带动下表现活跃，但3月以来也经历了明显的回调。一季度，长城改革红利基金重点配置了软件、人工智能应用与算力、半导体设备与制造、信创、芯片设计等科技领域的优质公司，这些公司符合产业发展的趋势，在各自的领域拥有技术优势，从长远来看依然有成长空间。基金运作紧跟产业发展方向，力争享受经济转型和产业升级带来的红利。　　当前，经济有压力，也有韧性，去年9月以来系列经济政策的出台鼓舞人心。在产业界，大模型带动的人工智能产业新发展仍如火如荼，AI应用的落地在2025年值得期待；DeepSeek的横空出世大幅缩小了中美在AI大模型领域的差距，振奋了中国科技界自主创新的信心；与此同时，国产芯片等关键领域的突破仍在持续。长期来看科技创新和产业转型升级还将不断推进，这些都为资本市场带来新的机遇。虽然现阶段仍面临一些困难和挑战，但我们对中国经济和科技的未来依旧充满信心。在接下来的运作中，长城改革红利基金会继续聚焦在有技术含量的成长型公司，关注行业和公司的积极变化，挖掘景气度高、质地优秀、具有改革意识的长线成长股，从研发和管理视角寻找企业的长期竞争优势。

2024年，A股市场经历了一波三折之后，终于在三季度末随着政策利好的集中释放开启快速上涨，最终显著收红。上半年高股息与出口链一度成为市场关注的热点，同时部分周期性行业表现亮眼；而在9-24政策发力后科技行业表现明显占优。在科技领域，AI仍是最重要的产业主线，低空经济等新兴领域也曾一度成为市场热点。本基金聚焦在具有改革红利的科技领域，基金净值在2024年取得了较为明显的正收益。　　2024年，长城改革红利基金重点配置了人工智能、芯片设计、半导体设备与制造、软件、信创、低空经济等科技领域的优质公司，这些公司符合产业发展的趋势，在各自的领域拥有技术优势，从长远来看依然有成长空间。此外，基金还布局了少量消费电子公司和智能制造相关公司，看好其价值修复的机会。基金运作紧跟科技产业发展方向，力争享受经济转型和产业升级带来的科技红利。　　在接下来的运作中，长城改革红利基金会继续把握机会，从研发和管理视角寻找企业的长期竞争优势。

2024年三季度，A股市场的主要指数先是经历了持续的回调，然后在季度末随着政策利好的集中释放快速上涨，大幅收红。三季度，改革红利基金重点配置了人工智能、半导体设备、软件、信创、芯片设计等科技领域的优质公司，这些公司符合产业发展的趋势，在各自的领域拥有技术优势，从长远来看依然有成长空间。此外，基金还布局了少量消费电子公司、智能制造相关公司和生物医药公司，看好其价值修复的机会。基金运作紧跟科技产业发展方向，力争享受经济转型和产业升级带来的科技红利。　　当前，经济有压力，也有韧性，系列重磅经济政策的出台鼓舞人心。在产业界，大模型带动的人工智能产业新发展仍如火如荼，国产芯片等关键领域的突破仍在持续。长期来看科技创新和产业转型升级还将不断推进，这些都为资本市场带来新的机遇。虽然现阶段仍面临一些困难和挑战，但我们对中国经济和科技的未来依旧充满信心。在接下来的运作中，长城改革红利基金会继续聚焦在有技术含量的成长型公司，关注行业和公司的积极变化，挖掘景气度高、质地优秀、具有改革意识的长线成长股，从研发和管理视角寻找企业的长期竞争优势。