郭志腾建信基金管理有限责任公司 | 管理/从业年限 | 2.5 年/8 年 | 15.78亿元 / 15.78亿元 | 当前/累计管理基金个数 | 4 / 4 | 基金经理风格 | 混合型 | 管理基金以来年化收益率15.72% | |
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郭志腾 - 基金投资策略和运作
最后更新于：2026-03-31
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
建信中证A500指数增强(023303)023303.jj建信中证A500指数增强型证券投资基金2026年第一季度报告 
本基金是以量化方法管理的指数增强基金，基金管理人利用多因子模型进行日常的组合构建和风险管理。通过严格控制与标的指数的行业偏离和风格偏离，以将跟踪误差控制在合适的水平；通过在个股权重上进行一定的主动暴露，以争取获取较稳定的超额收益。此外，基金管理人采用股指期货替代的方法，以尽可能降低日常申赎带来的额外交易成本。
建信灵活配置混合(000270)000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2026年第一季度报告
本基金以量化策略运作。在报告期内，基金保持以小市值指数增强策略为主、绝对收益目标策略为辅的管理方法。基金管理人持续迭代多因子模型，并以此来精选个股、构建组合与管理风险，力争获得较为持续的超额收益。 在报告期内，基金规模继续增长。基金管理人通过合理扩充选股范围，有效提高了当前策略的容量。此外，基金积极参与新股网下申购，力争进一步增厚产品收益。
建信沪深300红利ETF(512530)512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2026年第一季度报告
本基金是跟踪沪深300红利指数的被动指数基金。该指数从沪深300中选取股息率较高的50只股票作为样本，是反映沪深300指数样本中高股息率证券整体表现的一个指数。 本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股的进出。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF发起式联接(012712)012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2026年第一季度报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金，因此其主要投资标的为建信沪深300红利ETF。沪深300红利指数从沪深300中选取股息率较高的50只股票作为样本，是反映沪深300指数样本中高股息率证券整体表现的一个指数。 报告期内，基金的跟踪误差主要来自日常申购赎回导致的仓位变动。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信灵活配置混合(000270)000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2025年年度报告
本基金是以量化策略运作的灵活配置型基金。在报告期内，基金继续保持以指数增强策略为主、绝对收益目标策略为辅的管理方法，风格上维持偏小市值。基金管理人持续迭代多因子量化模型，并以此来精选个股、构建组合与管理风险，力争获得较为稳定的超额收益。 在报告期内，基金积极参与新股网下申购，力争进一步增厚产品收益。
报告期内， A股市场主要宽基指数多数录得正收益，小市值风格显著占优于大市值风格，成长风格显著占优于价值风格。细分板块走势分化，有色金属、通信和电子等行业的涨幅靠前，食品饮料、煤炭和美容护理等行业则表现较差。 展望未来，我们认为随着A股市场流动性的提高，其中的结构性机会有望进一步丰富。在保持策略稳定的基础上，基金管理人将通过合理扩充备选股范围和持续完善选股模型二者相结合的方法，有效提高策略的容量，尽可能地为持有人带来更好的收益。
建信沪深300红利ETF(512530)512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2025年年度报告
本基金是被动指数基金，其跟踪的沪深300红利指数是从沪深300指数成分股中选取股息率较高的50只股票作为样本编制而成，反映的是沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数进行了成分股的定期调整，管理人据此调整了组合的持仓结构。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
报告期内， A股市场主要宽基指数多数录得正收益，小市值风格显著占优于大市值风格，成长风格显著占优于价值风格。细分板块走势分化，有色金属、通信和电子等行业的涨幅靠前，食品饮料、煤炭和美容护理等行业则表现较差。 以申万一级行业分类为标准，截止到报告期末，标的指数的第一大权重行业为占比44.3%的银行。展望未来，在国内利率低位的宏观背景下，红利类权益资产有望凭借其较高的分红和较低的波动等特征而得到市场资金进一步的配置。 后续管理人将依据基金合同，继续采用被动复制的策略，力争将基金的跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF发起式联接(012712)012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年年度报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金，其主要持有建信沪深300红利ETF。沪深300红利指数从沪深300中选取股息率较高的50只股票作为样本，反映的是沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 报告期内，基金跟踪误差的来源主要在于日常申购赎回导致的仓位变动、指数成分股调整及指数成分股分红等。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
报告期内， A股市场主要宽基指数多数录得正收益，小市值风格显著占优于大市值风格，成长风格显著占优于价值风格。细分板块走势分化，有色金属、通信和电子等行业的涨幅靠前，食品饮料、煤炭和美容护理等行业则表现较差。 以申万一级行业分类为标准，截止到报告期末，标的指数的第一大权重行业为占比44.3%的银行。展望未来，在国内利率低位的宏观背景下，红利类权益资产有望凭借其较高的分红和较低的波动等特征而得到市场资金进一步的配置。 后续管理人将依据基金合同，继续主要持有目标ETF，力争将基金的跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信中证A500指数增强(023303)023303.jj建信中证A500指数增强型证券投资基金2025年年度报告
本基金是以量化模型管理的指数增强基金，基金管理人利用多因子模型进行组合的构建和风险的管理。基金管理人通过严格控制与标的指数的行业偏离和风格偏离，以将跟踪误差控制在合适的水平；通过在个股选择上进行一定的主动暴露，以争取获取较稳定的超额收益。此外，基金管理人采用股指期货尽可能降低日常申赎带来的额外交易成本。
报告期内， A股市场主要宽基指数多数录得正收益，小市值风格显著占优于大市值风格，成长风格显著占优于价值风格。细分板块走势分化，有色金属、通信和电子等行业的涨幅靠前，食品饮料、煤炭和美容护理等行业则表现较差。 展望未来，我们认为随着A股市场在居民财富板块中重要性的提高，其中的结构性机会有望进一步丰富。基金管理人将继续使用量化策略来管理产品，不断地完善风险模型和选股模型，充分发挥量化方法论的纪律优势，尽可能地为持有人带来更好的收益。
建信灵活配置混合(000270)000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告
本基金为灵活配置型基金。在报告期内，基金保持指数增强为主的方式进行管理，风格上维持偏小盘，同时利用少部分仓位去执行以绝对收益为目标的投资策略。基金管理人持续迭代升级多因子量化模型，并以此来精选优质个股、构建投资组合与管理投资风险，力争获得较为稳定的超额收益。 在报告期内，本基金的产品规模增长较多，基金积极参与新股申购力争进一步增厚产品收益。
建信中证A500指数增强(023303)023303.jj建信中证A500指数增强型证券投资基金2025年第三季度报告
本基金为指数增强型基金，管理人以量化分析研究为基础，利用量化模型进行指数增强和风险管理。本基金严格控制与标的指数的行业偏离和风格偏离，主要在个股选择上进行了一定的主动暴露，以控制跟踪误差并争取获取较稳定的超额收益。基金管理人采用股指期货尽可能降低申赎带来的额外交易成本。
建信沪深300红利ETF(512530)512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第三季度报告
本基金是跟踪沪深300红利指数（000821.CSI）的被动股票指数基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股调整。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF发起式联接(012712)012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第三季度报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金持有的主要资产为建信沪深300红利ETF。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于日常申购赎回导致的仓位变动及指数成分股现金分红等因素。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。