郭志腾建信基金管理有限责任公司 | 管理/从业年限 | 2.1 年/8 年 | 10.43亿元 / 10.43亿元 | 当前/累计管理基金个数 | 4 / 4 | 基金经理风格 | 混合型 | 管理基金以来年化收益率18.91% | |
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郭志腾 - 基金投资策略和运作
最后更新于：2025-09-30
基金投资策略和运作分析
管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
建信灵活配置混合A000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2025年第三季度报告 
本基金为灵活配置型基金。在报告期内，基金保持指数增强为主的方式进行管理，风格上维持偏小盘，同时利用少部分仓位去执行以绝对收益为目标的投资策略。基金管理人持续迭代升级多因子量化模型，并以此来精选优质个股、构建投资组合与管理投资风险，力争获得较为稳定的超额收益。 在报告期内，本基金的产品规模增长较多，基金积极参与新股申购力争进一步增厚产品收益。
建信沪深300红利ETF512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第三季度报告
本基金是跟踪沪深300红利指数（000821.CSI）的被动股票指数基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金以完全复制法构建组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股调整。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信中证A500指数增强A023303.jj建信中证A500指数增强型证券投资基金2025年第三季度报告
本基金为指数增强型基金，管理人以量化分析研究为基础，利用量化模型进行指数增强和风险管理。本基金严格控制与标的指数的行业偏离和风格偏离，主要在个股选择上进行了一定的主动暴露，以控制跟踪误差并争取获取较稳定的超额收益。基金管理人采用股指期货尽可能降低申赎带来的额外交易成本。
建信沪深300红利ETF发起式联接A012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第三季度报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金。沪深300红利指数从沪深300指数中选取股息率较高的50只证券作为样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金持有的主要资产为建信沪深300红利ETF。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于日常申购赎回导致的仓位变动及指数成分股现金分红等因素。后续管理人将继续采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2025年中期报告
本基金是跟踪沪深300红利指数（000821.CSI）的被动型指数基金。沪深300红利指数从沪深300指数的成分股中选取股息率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 本基金以完全复制法构建投资组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股的进出调整。
报告期内， A股市场走势分化，小市值风格显著占优于大市值风格。有色金属、银行和国防军工等行业的涨幅靠前，煤炭、食品饮料和房地产等行业则表现较差。 以申万一级行业分类为标准，截止到报告期末，标的指数的第一大权重行业为占比39.7%的银行。展望未来，高股息权益资产凭借其较高的分红和较低的波动等特征，在国内利率走低的宏观背景下有望得到市场进一步的认可与配置。 后续管理人将依据基金合同，继续采用被动复制的策略，力争将基金的跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF发起式联接A012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年中期报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金。沪深300红利指数从沪深300指数的成分股中选取股息率较高的50只上市公司证券作为指数样本，反映沪深300指数样本中高股息率证券的整体表现。 根据基金合同要求，本基金持有的主要资产为目标ETF，以实现对基准的紧密跟踪。报告期内，基金的跟踪误差主要来自于日常申赎导致的仓位变化以及标的指数成分股的现金分红等因素。
报告期内， A股市场走势分化，小市值风格显著占优于大市值风格。有色金属、银行和国防军工等行业的涨幅靠前，煤炭、食品饮料和房地产等行业则表现较差。 以申万一级行业分类为标准，截止到报告期末，标的指数的第一大权重行业为占比39.7%的银行。展望未来，高股息权益资产凭借其较高的分红和较低的波动等特征，在国内利率走低的宏观背景下有望得到市场进一步的认可与配置。 后续管理人将依据基金合同，继续主要持有目标ETF，力争将基金的跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信灵活配置混合A000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2025年中期报告
本基金为灵活配置型基金。在报告期内，本基金保持以指数增强为主的方式进行管理，风格上维持偏小盘，同时保留小部分仓位去执行以绝对收益为目标的投资策略。在报告期内，产品规模增长较快，在满足市值要求条件后，基金管理人积极参与了网下打新以增厚收益。基金管理人不断迭代升级量化多因子模型，并以此来识别潜在风险、精选优质个股、构建投资组合与管理投资风险，力争获得较为稳定的超额收益。
报告期内， A股市场走势分化，小市值风格显著占优于大市值风格。有色金属、银行和国防军工等行业的涨幅靠前，煤炭、食品饮料和房地产等行业则表现较差。 展望未来，我们认为随着中长线资金的持续入市，A股市场的结构性机会有望进一步增加。基金管理人将继续使用量化策略来管理产品，不断地完善风险模型和选股模型，充分发挥量化方法论的纪律优势，尽可能地为持有人带来更好的收益。
建信灵活配置混合A000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2025年第一季度报告
本基金为灵活配置型基金。在报告期内，本基金继续以指数增强为主的方式进行运作，风格上保持偏小盘成长。基金管理人不断迭代升级量化多因子模型，并以此来识别潜在风险、精选优质个股、构建投资组合与管理投资风险，力争获得较为稳定的超额收益。
建信沪深300红利ETF发起式联接A012712.jj建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金2025年第一季度报告
本基金是建信沪深300红利ETF（512530）的联接基金，沪深300红利指数是从沪深300指数的样本股中，选取股息率最高的50只股票作为成分股编制而成。 本基金持有的主要资产为建信沪深300红利ETF。报告期内，基金的跟踪误差主要来源于日常申赎导致的仓位变化及指数成分股现金分红等因素。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信沪深300红利ETF512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2025年第一季度报告
本基金为跟踪沪深300红利指数（000821.CSI）的被动型指数基金。沪深300红利指数是从沪深300指数的样本股中，选取股息率最高的50只股票作为成分股编制而成。 本基金采用完全复制法构建投资组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数没有发生成分股的进出调整。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
建信灵活配置混合A000270.jj建信灵活配置混合型证券投资基金2024年年度报告
本基金为灵活配置型基金。在报告期内，本基金保持以指数增强为主的方式运作，风格方面同样继续保持小盘成长。基金管理人通过不断优化迭代量化多因子模型，以此进行优质个股的精选、潜在风险个股的识别、投资组合的构建与投资风险的管理，以争取获得较为稳定的超额收益。
报告期内，A股市场的小微盘股票在经历了一季度的大幅波动后，在二季度的振幅有所降低。伴随着多项利好政策的发布，9月下旬后市场风险偏好迅速回升，成交量显著放大，全年呈现出W形态。 展望未来，我们认为在“稳住楼市股市”、财政政策“更加积极”、货币政策“适度宽松”的基调下，新兴产业的结构性投资机遇有望增加，同时市场的波动可能会维持较高水平。市场成交量的放大对于量化投资是有利的，基金管理人将继续使用量化模型进行管理，充分发挥量化方法论的优势，尽可能地为投资者带来更好的收益。
建信沪深300红利ETF512530.sh建信沪深300红利交易型开放式指数证券投资基金2024年度年度报告
本基金为被动型指数基金，所跟踪的目标指数是沪深300红利指数（000821.CSI）。沪深300红利指数是从沪深300指数的样本股中，选择股息率最高的50只股票作为成分股编制而成。 基金采用完全复制法构建投资组合，即以标的指数中各成分股的权重为主要依据构建持仓组合。报告期内，标的指数在6月份和12月份分别进行了成分股的定期调整，管理人据此调整了组合的持仓结构。后续管理人将采用定性和定量相结合的方法，力争将跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。
报告期内，在多项利好政策的共同加持下，A股市场在9月下旬后风险偏好迅速回升，成交量显著放大。全年来看，大市值风格整体上占优于小市值风格，高股息板块中的银行和保险领涨。 以申万一级行业分类为标准，截止到报告期末，标的指数中权重最大的三个行业分别为占比39.4%的银行、占比15.0%的煤炭和占比11.1%的交通运输。展望未来，红利类权益资产凭借其较高的股息率和较低的波动率等特征，从长期角度来看仍然具备较高的战略配置意义。 后续管理人将依据基金合同，继续采用完全复制的管理策略，力争将基金的跟踪误差和跟踪偏离度控制在较低的水平。