永赢产业机遇智选混合发起A(026680) - 基金投资策略和运作

本基金主要投资策略仍然聚焦于ai能源基建，主要围绕ai配套的电力设备以及燃气轮机方向进行布局。我们优先选择已经在海外特别是北美已经有明确业务合作或有明确供应链关系的出海电力设备或燃气轮机相关产业链的企业作为重点关注方向。同时我们看好这一轮ai带动下全球超级电力周期下的供需错频的持续性继续提升。从微观数据上，无论是企业订单体量和订单价格本季度都在继续上行。而在这一轮全球大周期中，由于海外供给的不足加上需求大爆发，我们认为中国供应链在未来有望明显承接海外的需求，且在全球竞争格局当中地位将进一步提升。我们持续看好国内供应链参与全球电力大浪潮的机会。

本基金主要投资策略聚焦于ai能源基建。全球ai发展大浪潮之下，电力供应短缺已经成为产业目前最核心的矛盾之一。在一季度我们看到了过去两年价格不断上行的发电侧燃机轮机价格仍然有所上涨，同时我们也看到电力设备的出口数据持续上行。海外云厂商自建发电配套基建已经成为进行时，随着以北美为代表的海外基建投入持续加码，ai发电叠加工业需求回暖，全球正在进入超级电力周期，同时基于需求的多元以及持续性，我们判断本轮超级电力周期对于中国供应链意义重大，未来3-5年维度中国供应链可能迎来持续的盈利和订单的上修。本基金围绕能源基建主要投资方向在三大领域：首先是能够受益于海外电力大周期的国内电力设备优质出海企业，其次本组合重点关注海外燃气轮机的中国供应链，除此之外，本组合重点关注在电力超级大周期之内供需矛盾的上游涨价品种。