平安半导体领航精选混合发起式A(026632) - 基金投资策略和运作

本基金于2026年1月30日成立，在一季度完成了建仓工作，目前持仓主要聚焦半导体。在半导体的细分方向中，本基金二季度目前投资核心布局方向是以半导体设备材料链条为主，国产算力以及其他方向为辅的策略型配置。　　我们认为，从半导体的全球宏观层面来看，2025年全球半导体市场创历史新高，展望未来，AI将是半导体行业增长的核心引擎。在AI产业趋势下，半导体许多细分领域均迎来了需求的变革，部分细分领域中长期需求拉动明显，产业链纷纷加码扩产，作为基石的设备材料产业链迎来较大的成长机遇。与此同时，从国内半导体产业的发展来看，国内的AI产业发展进程同样加速，预计未来将有更广阔的成长空间和成长增速预期，国内半导体产业近几年进步非常明显，产业链同样走到了进一步加速扩产的时间节点。因此我们认为从中长期维度看，受益于国产半导体扩产的国产半导体设备材料链条将迎来良好的成长机遇，同时该赛道具备赛道空间较大、国产替代可能性较大以及确定性较强等的特点，有望在中长期迎来“从1到N”的显著性突破。综上我们看好在AI产业趋势下，半导体设备材料链条的成长机遇，在二季度的持仓方向中，以半导体设备材料链条为主要的配置方向。　　同时，我们也认为，半导体国产替代将是未来中长期的成长方向，除了半导体设备材料链条以外，以国产算力为代表的不少优秀的国产半导体公司也有望抓住中长期机遇，实现业绩的持续增长，我们将在国产算力以及其他方向的半导体中精选半导体细分板块与个股，捕捉相应的投资机会。

本基金于2026年1月30日成立，在一季度完成了建仓工作，目前持仓主要聚焦半导体。在半导体的细分方向中，本基金一季度目前投资核心布局方向是以半导体设备材料链条为主，其他方向为辅的策略型配置。　　我们认为，从半导体的全球宏观层面来看，2025年全球半导体市场创历史新高，展望未来，AI将是半导体行业增长的核心引擎。在AI产业趋势下，半导体许多细分领域均迎来了需求的变革，部分细分领域中长期需求拉动明显，产业链纷纷加码扩产，作为基石的设备材料产业链迎来较大的成长机遇。与此同时，从国内半导体产业的发展来看，国内的AI产业发展进程同样加速，预计未来将有更广阔的成长空间和成长增速预期，国内半导体产业近几年进步非常明显，产业链同样走到了进一步加速扩产的时间节点。因此我们认为从中长期维度看，受益于国产半导体扩产的国产半导体设备材料链条将迎来良好的成长机遇，同时该赛道具备赛道空间较大、国产替代可能性较大以及确定性较强等的特点，有望在中长期迎来“从1到N”的显著性突破。综上我们看好在AI产业趋势下，半导体设备材料链条的成长机遇，在一季度的持仓方向中，以半导体设备材料链条为主要的配置方向。　　同时，我们也认为，半导体国产替代将是未来中长期的成长方向，除了半导体设备材料链条以外，也有不少优秀的国产半导体公司有望抓住中长期机遇，实现业绩的持续增长，我们将精选半导体细分板块与个股，捕捉相应的投资机会。　　作为一只较新的基金产品，我们将聚焦国内半导体公司的成长，拥抱国产半导体的长期机遇，极力发挥新基金的优势，轻装上阵，对结构性机会做出更快更及时的反应，实现不断优化持仓配置策略，力争在长期创造更优的回报。