西部利得周期鑫选混合发起C(026474) - 基金投资策略和运作

二季度中东爆发美伊冲突，显著打压市场对美联储降息及全球需求的乐观预期，年初顺周期板块上行逻辑随之走弱，市场主线转向科技成长。二季度产品成立后，我们先后配置了有色、化工、交运、农业和非银等周期板块。由于通胀预期和市场风格的影响，周期板块二季度总体表现不佳，但是基于产业基本面向好和下半年霍尔木兹海峡逐步放开的预期，我们判断周期板块的结构性机会或依然存在。我们将持续在周期行业内部优化个股结构。