中邮新锐量化选股混合发起式C(025487) - 基金投资策略和运作

2025年市场整体表现较好。一季度市场火热，行情偏向主题炒作，二季度市场先跌后涨，4月初因为贸易摩擦影响，市场大幅下跌，5到9月份市场反转上涨，各主要指数均有较大涨幅，算力、有色、医药、机器人、储能等景气赛道领涨，主题扩散，多数中小市值股票也跟随上涨。四季度市场先抑后扬，10月到11月中旬表现较弱，12月以来表现较强，市场聚焦在有色、算力、商业航天等几条主线赛道进行演绎，其他板块表现一般。全年来看，主要指数都实现了不小的涨幅，但市场风格分化仍较大，以算力、有色等景气赛道为引领，成长板块整体表现较好，价值风格表现较弱，以消费行业为代表的顺经济周期板块则表现落后。　　全年小市值风格涨势较强，万得微盘股指数上涨70.7%，除了12月下跌以外其余月份均实现了上涨，全年波动率较低，相比中大盘股表现明显占优。本基金聚焦小市值风格，采用定性叠加定量的方法在小市值板块进行选股，定性层面主要是删除可能会出现财务风险甚至退市风险的股票，定量层面，主要采用量化多因子的方法精选估值较低、股价偏左侧、成长性好的优质小市值股票进行组合投资。本基金持股较为分散，降低单一板块或个股对基金净值所带来的波动影响，在控制整体波动率的基础上力求获取超越基准的收益。