易方达创业板增强C(025165) - 基金投资策略和运作

本报告期，宏观经济在货币财政政策协同发力下延续稳中有进态势，内生增长动力逐步夯实，但供强需弱的结构性矛盾仍未完全缓解。货币政策持续保持适度宽松取向，央行通过多种工具加强逆周期和跨周期调节，社会融资成本维持历史较低水平，为实体经济高质量发展营造了适宜的货币金融环境。各项稳增长举措持续落地见效，尤其在新质生产力培育领域，政策聚焦生物医药、集成电路、信息技术等核心赛道，通过结构性货币政策工具定向赋能，推动创新链与产业链深度融合，不过消费与地产板块的复苏进程仍需时间观察。另一方面，国家“十五五”规划对科技创新的战略布局逐步明晰，集成电路、信息技术等领域的长期发展路径进一步明确，为相关产业的持续成长奠定了政策基础。市场信心伴随经济基本面改善与政策红利释放持续回暖，报告期内A股融资余额延续攀升态势，成交量连续多日站稳2万亿元整数关口，凸显市场做多情绪升温。当然，对于创业板内部在本季度出现一定分化，核心是对于驱动创业板前期上涨的几大板块例如光模块、PCB（印刷电路板）、锂电产业链等均出现了2026年业绩是否可以持续高增的分歧，这给量化模型在不确定性中寻找交易定价提供了空间。本基金主要使用多策略量化模型进行指数增强，主要通过在创业板内选择基本面优质、估值合适或具备短期交易机会的标的进行投资，通过量化选股获取超额收益，不进行指数择时或行业轮动，始终在严控跟踪误差的前提下，在紧跟创业板指数的基础上，力争为投资者提供稳健的超额收益。